发行信息 - 公司拟公开发售最多4,422,604个单位，每个单位含1股美国存托股份和2份L系列认股权证，公开发行价格为每个单位4.07美元[6][80][81] - 若购买单位会使购买者及其关联方实益拥有公司已发行普通股超过4.99%（或经购买者选择为9.99%），可选择购买最多4,422,604个预融资单位，每个预融资单位含1份预融资认股权证和2份L系列认股权证，预融资单位购买价格为每个单位公开发行价格减0.0001美元，预融资认股权证行使价格为每股存托股份0.0001美元[10][81] - L系列认股权证行使价格为本次发行中每个单位公开发行价格的100%，有效期为发行日期后5年[7][81] - 本次发行将在招股说明书生效后不超过15个工作日内结束[15] - 公司聘请Maxim Group LLC作为独家配售代理，将向其支付现金费用，金额为本次发行筹集的总毛收益的7.0%，并报销某些发行相关费用，还将向其出售认股权证，数量最多为本次发行的单位和预融资单位总数的5.0%[16][17][82] - 假设按招股说明书出售所有单位，公司估计本次发行的净收益约为1550万美元，预计用于资助开发计划、营运资金和其他一般公司用途[83][109] 财务数据 - 截至2025年9月30日，公司拥有现金及现金等价物279万英镑[60][143] - 截至2025年6月30日，公司实际现金及现金等价物为403.6万英镑，预计形式为430.8万英镑，预计调整后为1588.3万英镑[120] - 截至2025年6月30日，公司实际总股本为1143.6万英镑，预计形式为1170.8万英镑，预计调整后为2328.3万英镑[120] - 截至2025年6月30日，公司净有形账面价值约为579万英镑，即每股存托股份7.94美元[125] - 假设发售价格为每单位4.07美元，公司预计调整后的净有形账面价值约为2376万美元，即每股存托股份4.65美元[127] - 发售价格每单位增加或减少1美元，公司预计调整后的现金及现金等价物、总股本和总资本将相应增加或减少约308万英镑，预计调整后的净有形账面价值每股存托股份将相应增加或减少0.81美元[122][128] 产品研发 - 2024年4月公司从Emtora公司获得eRapa的许可，2025年2月FDA授予eRapa快速通道指定，5月获得300万美元赠款支持eRapa在FAP的3期注册计划，5月12日在欧洲获得孤儿药指定，获批上市后将有10年市场独占期[55][65][135][148] - eRapa在FAP的3期研究是一项双盲安慰剂对照试验，涉及168名患者，按2:1分配药物/安慰剂，在美国和欧洲约30个临床地点进行，预计由德州癌症预防与研究机构1700万美元非稀释性赠款支持[56][136][160] - 公司正在对托利米酮进行2a期剂量确认研究，6月4日宣布招募第一名患者，研究将测量12名患者的C肽水平和糖化血红蛋白水平，计划开展约12名1型糖尿病患者为期三个月治疗的研究[57][137][165] - MTX110正在进行复发性胶质母细胞瘤的1期研究、DMG的两项1期研究和髓母细胞瘤的1期研究者发起的试验，因资源限制已被降为次要优先级[58] 市场数据 - 2022年全球多形性胶质母细胞瘤（GBM）治疗市场估值约24.6亿美元，预计到2030年年增长率为9.7%[166] - FAP在美国发病率为1/5,000 - 1/10,000，在欧洲为1/11,300 - 1/37,600；NMIBC男性发病率为10.1/100,000，女性为2.5/100,000；全球约840万人患T1D，每年新增约500,000例[159][161][164] - 全球每年约1100名、美国约300名患者被诊断为弥漫中线胶质瘤（DMG），中位生存期约10个月[168] - 美国每年约350名患者被诊断为髓母细胞瘤，5年、10年和20年累积生存率分别约为60%、52%和47%[171] 股权结构 - 截至2025年12月1日，公司董事和高级管理人员共持有109635140股普通股，占比不足1%[188] - 截至2025年12月1日，摩根大通银行作为存托人持有67885252427股普通股，占已发行股本约99.6%[191] 其他 - 2023年3月27日公司进行1比20的普通股反向股票分割，4月26日取消普通股在AIM的上市[34] - 2023年6月14日股东批准最多70亿股普通股的分配及相关权利的取消，通过决议将递延股重新指定为A递延股，将面值0.02英镑的普通股细分为面值0.001英镑的普通股和19股面值0.001英镑的B递延股[36] - 2025年6月11日股东通过决议将面值0.00005英镑的普通股细分为面值0.000001英镑的普通股和49股面值0.000001英镑的D递延股[40][63] - 2025年7月31日公司将存托股份代表的普通股数量从每股存托股份10000股普通股变更为100000股普通股[43][62][71][145] - 2025年5月15日，公司与部分认股权证持有人达成协议，持有人行使200,433份认股权证，总收益约62,000美元，行使价降至每股0.31美元[64][147] - 公司预计2025年第三季度开始FAP的多中心注册性3期试验，NMIBC的2期试验正在进行，托米多酮正在开发用于T1D[69]