发行信息 - 公司拟首次公开发行875,000股无面值普通股，初始发行价预计每股4 - 6美元，假设发行价每股5美元，总发行金额4,375,000美元[7][8] - 承销商享有45天选择权，可额外购买最多131,250股普通股以覆盖超额配售[13] - 承销折扣为发行总收益每股的7%，公司支付相当于发行总收益1%的不可报销费用津贴给承销商代表，并报销某些费用[15] - 公司申请将本次发行的普通股在NYSE American上市，股票代码为“PAPL”[9] 业绩数据 - 2022财年总营收2038.0984万美元，综合亏损301.5283万美元[34] - 2023年前九个月毛收入1227.8643万美元，总成本1034.072万美元，总营收193.7923万美元[62] - 2023年前九个月毛利率为15.78%，2022年为19.06%[62] - 截至2023年5月31日现金85.63万美元，总资产425.5935万美元，总负债193.9974万美元[61] - 2022 - 2021年总营收从2983717美元增至3600851美元，增幅21%[189][190] - 2022 - 2021年营收成本从13134891美元增至16780133美元，增幅28%[189][192] - 2022 - 2021年销售、一般和行政费用从1352788美元增至2977277美元，增幅120%[189][194] - 2022 - 2021年薪资、工资和福利费用从1245227美元增至2360344美元，增幅90%[189][197] - 2022 - 2021年运营亏损从385702美元变为1736770美元，降幅550%[189] - 2022 - 2021年税前净亏损从261802美元变为2810061美元，降幅973%[189] - 2023 - 2022年九个月销售营收从13895438美元降至11097689美元，降幅20.13%[200] - 2023 - 2022年九个月佣金费用从11785824美元降至10340720美元，降幅12.26%[200] - 2023 - 2022年九个月净销售营收从2109614美元降至756969美元，降幅64.12%[200] - 2023 - 2022年九个月订阅营收从436498美元增至999932美元，增幅129.08%[200] 用户数据 - MyPineapple在线信息资源库有超2000个资源[40] - 资助抵押业务用户从267增至627，增幅135%[188] 市场扩张 - 公司已获11个省和地区运营批准，另外2个省份待获批[33] - 2021 - 2022年在多地开设经纪办事处，预计2023年早至年中在魁北克省开设第一家[33] 未来展望 - 净收益将用于技术改进（约40%）、子公司发展（约15%）、业务扩张（约20%）和营运资金等[166] - 管理层认为发行收益至少能满足公司未来12个月的现金需求[165] 风险因素 - 公司业务面临政府立法政策、公共卫生危机、资本市场波动等风险[50] - 依赖住宅房地产市场，宏观经济条件可能对业务产生重大不利影响[66] - 可能无法获得额外资本以实现增长和竞争[70] - 可能持续亏损且经营现金流为负，未来或无法实现正现金流和盈利[73] - 汇率波动会对公司经营成果产生不利影响[74] - 经营业绩有季节性，春秋季销售好于秋冬，恶劣天气和自然灾害会降低营收[75] - 增长战略可能无法达到预期效果，实现目标的投资可能带来短期成本且稀释收益[78] - 可能无法有效管理业务快速增长，或面临运营基础设施、费用管理等问题[79][82] - 业务增长依赖与第三方的关系，若合作不成功，可能影响市场竞争力和营收[85] - 保险业务受严格监管，法规变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[86] - 可能遭受欺诈活动，影响经营业绩、品牌和声誉，增加成本[88] - 可能遭遇安全漏洞，导致数据丢失或滥用，损害业务和声誉，引发法律诉讼[89] - 软件系统可能存在错误、缺陷或安全漏洞，影响运营，导致客户索赔和声誉受损[95] - 新服务设计、开发和商业推出受多因素影响，无法保证能响应市场需求[100] - 无法维持或增加独立抵押贷款经纪人的贷款发起量，将对公司业务产生重大不利影响[101] - 利率变化会影响公司抵押贷款业务和服务收入[102][103] - 若第三方信息虚假，公司将承担抵押贷款损失风险[106] - 全球经济风险、通胀压力和利率上升会影响公司业务运营和融资能力[107] - 全球资本市场波动使公司未来融资困难，可能影响运营和证券交易价格[109] - 监管法规变化可能对公司及其经营业绩产生负面影响[117] - 房地产经纪行业竞争激烈，价格竞争可能降低公司利润和抵押贷款价值[118] - 无法保护知识产权可能对业务和经营成果产生重大不利影响[121] - 新冠疫情可能对公司业务运营和财务状况产生重大不利影响[123] - 公司成功依赖董事和高管表现，关键人员流失可能对业务和前景产生重大不利影响[125] - 未来收购可能导致股权稀释、债务增加等，影响公司业务和财务状况[128] - 未能实施新的或改进的内部控制，可能损害公司经营业绩或导致无法履行报告义务[129] 其他信息 - 2023年1月23日，股东批准公司从安大略省管辖延续至加拿大联邦管辖，批准新章程文件等事项[51] - 公司可能按最高10:1的比例或相关监管机构接受的其他比例合并普通股[51] - 2023年2月14日公司变更注册地，修改股份结构[52] - 2023年7月6日完成已发行和流通普通股1比3.9的反向股票分割[53] - 发行前流通普通股630.6978万股，发行后为718.1978万股，若超额配售权行使则为731.3228万股[57] - 截至2023年5月31日，普通股已发行和流通数量为6,306,978股，行使期权可发行565,689股，行使认股权证可发行1,652,988股[172][173][179] - 2023年5月31日，历史每股有形账面价值约为0.37美元，调整后为0.86美元，新投资者每股稀释4.14美元[176][177] - 抵押贷款业务中35%为购房新贷，45%为续贷，20%为再融资，65%与房屋销售无直接关联[182] - 截至2023年9月6日，加拿大央行当前优惠利率为7.2%[183] - 截至2023年8月，全国房屋价格指数同比上涨0.4%，转售活动同比增长5.3%，8月较7月房屋转售下降4.1%[184] - 房地产担保债务增加51亿美元，增幅0.2%；家庭抵押贷款债务增加59亿美元，环比增0.3%，同比增3.4%[186] - 销售佣金每融资1美元约赚100个基点，平台订阅费每月118美元，197,475美元及以下贷款承销费276美元，以上为395美元，约40%交易使用承销服务[188] - 总收入从1600万美元增至2000万美元，增幅26%，销售、订阅和承销费变化分别为27%、45%和 - 17%[188] - 资助抵押业务量从17.9亿美元增至22亿美元，增幅26%[188]