业绩总结 - 2024年前9个月总营收约270万美元，净亏损约180万美元；2023年前9个月总营收约260万美元，净亏损约140万美元[28][92] - 2023年总营收约370万美元，净亏损约170万美元；2022年总营收约480万美元，净亏损约770万美元[28][92] - 2024年前9个月和2023年经营活动使用现金分别为176.3万美元和26.5万美元[29][50] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，营运资本为负，分别为481.3万美元和223.6万美元[29][50] 发行相关 - 拟公开发行250万股普通股，每股面值0.0001美元，预计初始发行价在每股4 - 6美元之间[6][12][46] - 出售股东拟出售至多440万股普通股，每股面值0.0001美元[6] - 假设初始公开发行价为每股5美元，承销商折扣为每股0.35美元，公司发行前收益为每股4.65美元，总收益为1162.5万美元[15] - 承销折扣为每股7%，若投资者由公司引入，承销折扣降至每股4%[17] - 发行结束时向承销商代表发行认股权证，可在发行开始后五年内（发行结束后六个月开始）购买发行总股数5.0%的普通股，每股价格为公开发行价的120.0%[17] 股权结构 - 发行完成后，控股股东V - Cube, Inc.将行使约80.9%已发行和流通普通股的总投票权[14][39] - 发行前公司流通在外普通股数量为25689130股，发行后为28189130股（均有部分股份未计入）[46] 未来展望 - 计划在2025年第二季度推出基于人工智能的增强功能，并将发行所得净收益的约20%用于研发[61] - 计划将发行所得净收益约20%用于营销和销售，约15%用于营运资金和一般公司用途，约15%用于提前偿还短期关联方债务，约15%用于潜在未来收购，约15%用于基础设施和技术升级[164] 风险因素 - 业务依赖吸引新客户和留住现有客户，客户获取或留存率下降会损害业务[52] - 平台互操作性依赖与第三方合作，无法维持和拓展合作，业务可能受损[56] - 可能无法应对快速技术变革、扩展平台或开发新功能，影响吸引和留住客户能力[59] - 引入人工智能技术存在运营和声誉风险，且相关法规正在迅速演变[61][62] - 平台和服务中断可能损害公司声誉并导致重大成本[64] - 市场竞争激烈，面临众多竞争对手挑战，可能导致市场份额流失和价格压力[65][66] - 依赖销售和营销能力发展扩大客户群，无法有效拓展，业务可能受影响[68] 其他 - 2024年10月9日进行了2比1的普通股反向股票分割[27] - 2024年2月，V - Cube公司以10美元认购TEN Holdings公司10股普通股，7月以价值约3250万美元的TEN Events公司100%股权换取TEN Holdings公司90股普通股[40] - 2024年9月和10月，V - Cube公司分两次共转让220万股TEN Holdings公司普通股给Eastern Nations Trading Pte. Ltd.，目前持有2280万股[40] - 2024年10月10日授予股票期权总价值为435.6万美元，涉及1122925股，这些期权将在发行完成后归属[47] - 2024年12月23日，批准向Naoaki Mashita先生发行68.913万股普通股，转换价格为每股0.46美元，本金31.7万美元[122] - 公司授权股本包括2.5亿股普通股和100万股优先股，其中2568.913万股普通股已发行并流通，无优先股发行和流通[122] - 2024年股权奖励计划下，总计112.2925万股普通股的股票期权将在发行完成后立即归属[122] - 董事会可发行最多100万股优先股，可能会延迟、推迟或防止控制权变更[123] - 公司作为“新兴成长公司”，上一财年收入低于12.35亿美元，可享受减少的报告要求和豁免；若满足特定条件将不再是新兴成长型公司[14][37][38] - 公司作为“受控公司”，将利用纳斯达克市场规则给予“受控公司”的公司治理豁免[14] - 公司业务存在季节性，通常在每个日历季度的最后一个月产生更多收入[73] - 截至2024年9月30日的九个月、2023年9月30日的九个月、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，同一大客户分别占公司总收入的约63.3%、54.5%、51.1%和56.4%[70] - 截至2024年9月30日的九个月，两家供应商分别占公司总采购额的约31.4%和12.5%；截至2023年9月30日的九个月，一家供应商占约30.6%；2023年全年，一家供应商占约27.2%；2022年全年，两家供应商分别占约17.0%和11.4%[71] - 公司已预留“XHLD”符号用于在纳斯达克资本市场上市，上市需获纳斯达克最终批准[13] - 购买公司普通股将立即产生每股4.63美元的摊薄，假设首次公开募股价格为5.00美元[122] - 截至2024年9月30日，公司实际现金及现金等价物为25.7万美元，调整后为1050.2万美元；短期贷款实际为496.4万美元，调整后为464.7万美元；总股本实际为421.6万美元，调整后为1446.1万美元[169] - 假设首次公开发行价格每增加（减少）1美元，额外实收资本、总股东权益和总资本将增加（减少）230万美元[171] - 公司估计此次发行净收益约为1024.5126万美元，2024年股权激励计划授予的股票期权总公允价值估计为185.3万美元，转换前可转换本票未偿还本金余额为31.7万美元[173] - 截至2024年9月30日，公司净有形账面价值为 - 534.8万美元，即每股 - 0.21美元；调整后净有形账面价值为521.4126万美元，即每股0.18美元，新投资者每股净有形账面价值稀释4.82美元[177] - 现有股东购买2500万股，占比85.3%，总对价5000美元，每股0美元；新投资者购买250万股，占比8.5%，总对价1250万美元，每股5美元[179]