股票发行 - 公司拟公开发行至多520万普通股，出售股东拟发售至多120万普通股，两位转售股东拟转售至多301.52万普通股[10] - 预计首次公开发行普通股价格为每股2.00 - 3.00美元[13][107] - 发行完成后，公司已发行和流通股份将达3000万股，控股股东MWE Investments将持有约74.62%股份和投票权[18] - 假设发行价为每股2.50美元，总收益为1600万美元，承销折扣和佣金为128万美元，公司扣除费用前收益为1196万美元，出售股东收益为276万美元[19] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益8.0%的折扣，未包含相当于发行总收益1.0%的非可报销费用津贴[20] - 公司发售520万普通股总收益为1300万美元，出售股东发售120万普通股总收益为300万美元[21] 股权结构 - MWE Investments由James Lim先生和Lee NG女士分别持有97.0%和3.0%，发售前持有公司95.1%流通股[66] - Precious Choice Global由Ho Tong Ho先生100.0%持有，发售前持有公司4.9%流通股[67] - 出售股东MWE Investments将出售120万股普通股[71] - 发行完成后，James Lim将持有2238.48万股普通股，占已发行和流通普通股总数约74.62%[100] 公司历史与现状 - 公司历史始于1988年，2002年Multi Ways SG成立接管业务，1996年扩展设备范围，2012年进入起重机贸易业务[78] - 公司维护和服务团队有27名机械师、22名技术人员和6名油漆工及钣金工[82] - 公司授权股本为10万美元，分为4亿股普通股，每股面值0.00025美元[96] - 公司注册于2022年6月2日，注册地为开曼群岛[94] - 公司有15名员工获新加坡人力部批准操作起重机，15名员工完成相关课程可在新加坡工地架设起重机[150] 业绩数据 - 2022年和2021年上半年，公司前五大客户分别占总销售额的48.6%和37.9%[84] - 2021年和2020财年，公司前五大客户分别占总销售额的43.6%和26.6%，其中三家有超10年业务关系[84] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司库存分别为2940万美元和3280万美元[119] - 2022年上半年和2021年上半年，前五大客户组销售分别占公司收入的48.6%和37.9%，2022年上半年最大客户销售额约620万美元，占总收入30.6%[137] - 2021财年和2020财年，前五大客户组销售分别占公司收入的43.6%和26.6%，2021财年最大客户销售额约960万美元，占总收入28.8%[138] - 2022年上半年、2021财年和2020财年，公司平均应收账款周转天数分别约为30天、30天和90天[140] - 2022年上半年和2021财年，某主要供应商分别占集团设备采购的22.0%和19.4%[141] 未来展望 - 公司预计将本次发行的净收益用于扩大和更新重型建筑设备车队等[107] - 公司已申请在NYSE American上市，交易代码为MWG[107] 风险因素 - 公司业务受基础设施、建筑施工等行业周期性波动影响[111] - 公司业务表现受客户购买或租赁偏好影响[112] - 全球信贷市场动荡和波动可能限制公司获取营运资金和融资的能力[114] - 公司租赁业务依赖新加坡总体经济状况[116] - 公司依赖关键管理人员和熟练员工[121] - 公司库存的重型建筑设备可能因技术发展和客户需求变化而过时[119] - 重型建筑设备和零部件价格及供应数量波动会影响公司业务和盈利能力[120] - 重型建筑设备长时间停机等会影响公司声誉和盈利能力[127][128] - 新加坡重型建筑设备销售和租赁业务竞争激烈[134][135] - 公司业务依赖主要客户组，面临客户信用风险[137][138][140] - 公司业务受供应链中断影响[142] - 公司业务可能受新冠疫情复发等影响[143][147] - 公司可能需额外融资，债务融资会带来限制[155][157][158] - 俄乌战争局势若恶化可能对公司业务、财务等产生重大不利影响[161][162] - 公司业务扩张计划需大量资本支出，无法保证实现预期结果[164][165] - 公司普通股活跃交易市场可能无法建立或持续，交易价格可能大幅波动[166][170] - 公司普通股可能无法维持在NYSE American上市[167][168][169] - 公司可能面临证券集体诉讼[171] - 公司作为小市值公司可能面临更大股价波动[172] - 公司预计近期不支付股息，投资回报可能完全依赖股价上涨[175][177] - MWE Investments和Precious Choice Global持有的普通股转售可能影响公司股价和未来股权融资能力[178] - 公司知识产权保护不力或遭第三方侵权索赔，可能损害公司竞争地位和业务[160] - 购买公司股票每股将立即稀释1.85美元[180] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国纳税人持有公司证券可能面临美国联邦所得税增加和额外报告要求[183] 政策豁免 - 公司作为新兴成长公司，可豁免遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计师鉴证要求[197] - 新兴成长公司可推迟采用某些会计准则，公司已选择利用这一过渡期[198] - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国国内上市公司适用的某些证券规则和条例[199] - 公司豁免提交季度报告Form 10 - Q或当前报告Form 8 - K的规则[200] - 公司豁免规范与Exchange Act注册证券相关的委托书、同意书或授权书征集的规则[200] - 公司豁免要求内部人士提交股份所有权和交易活动公开报告以及对短期内交易获利的内部人士问责的规则[200] - 公司豁免发行人根据Regulation FD披露重大非公开信息的选择性披露规则[200]