发行情况 - 公司首次公开发行2725000股A类普通股，出售股东发行125000股A类普通股，预计发行价每股4 - 5美元[11] - 转售股东将转售900000股A类普通股，转售发行与首次公开发行分开[11] - 基于每股4美元的发行价，公司发行的A类普通股总收益为10900000美元，出售股东发行的A类普通股总收益为500000美元[16] - 公司需支付承销折扣和佣金817500美元，出售股东需支付37500美元[16] - 发行前，公司预计收益为10082500美元，出售股东预计收益为462500美元[16] - 公司此次发行的总现金费用约为1359000美元，不包括上述折扣和佣金[17] - 承销商有权在发行结束后45天内，以发行价减去承销折扣和佣金的价格，购买公司发行的A类普通股总数的15%[17] - 公司同意在发行结束时向承销商发行认股权证，使其有权在发行开始后五年内，以公开发行价的125%购买公司发行的A类普通股总数的10%[19] - 承销商将获得相当于此次发行总收益1.0%的非责任费用津贴，并报销175000美元的相关费用[19] - 本次发行前公司流通股为2154.981万股，发行后将立即变为2427.481万股（若承销商行使超额配售权则为2468.356万股）[96] - 公司估计本次发行净收益约为854.85万美元（若承销商行使超额配售权则为1003.9525万美元）[96] 业绩情况 - 2024年和2023年截至6月30日的六个月内，公司净亏损分别为0.8百万新加坡元（约0.6百万美元）和0.9百万新加坡元[100] - 2023年和2022年12月31日，公司净亏损分别为1.8百万新加坡元和1.9百万新加坡元[100] - 2024年上半年和2023年上半年，前五大客户分别约占公司总收入的71.6%和80.9%，最大客户分别约占37.5%和26.1%；2023年和2022年，前五大客户分别约占公司总收入的89.7%和91.5%，最大客户分别约占58.6%和66.4%[109] 未来展望 - 全球食品溯源市场潜力预计到2031年达到400.5亿美元，2024 - 2031年复合年增长率为9.3%，亚太地区预计到2030年复合年增长率为9.6%[32] - 预计2025年第二季度末推出的GrowHub创新中心将开始产生可观收入[27] - 未来两年将重点在亚太地区进行地理扩张[39] 新产品和新技术研发 - 公司的GrowHub平台基于Polygon网络，提供溯源、防伪和碳管理三种关键解决方案[29] - 公司持续投资人工智能和数据分析以创新和提升平台[40] 市场扩张和并购 - 公司已在澳大利亚、不丹、日本等多个市场建立业务关系[39] 其他新策略 - 公司拟将A类普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“TGHL”[96] 风险提示 - 公司若平台出现故障、无法适应技术和市场变化、失去主要客户等情况，可能导致业务受损[43][44] - 公司A类普通股可能面临交易市场不活跃、价格波动、稀释等风险[54][57][59] - 公司作为新兴成长公司和外国私人发行人，可享受一定的报告要求减免，但未来可能失去相关身份并产生额外成本[66][67] - 公司使用本次发行所得款项有广泛自由裁量权，可能无法有效使用[69] - 公司的双重投票结构可能使A类普通股不符合某些股票市场指数的纳入条件，影响交易价格和流动性[70] - 公司业务依赖GrowHub平台为客户提供数据，平台面临多种形式的网络攻击，过去曾遭受第三方网络攻击，攻击增加了平台带宽使用并使网络紧张[110] - 信息安全事件可能导致信息泄露、诉讼、赔偿义务和其他潜在责任，公司不能保证有足够保险应对面临的风险[111] - 公司系统易受自然灾害、人为错误、恶意行为等影响，日本关西地区业务面临大地震高风险，依赖第三方技术基础设施，业务受其服务连续性措施影响[115] - 公司业务产生和处理大量数据，处理和保护数据面临风险，需遵守新加坡等国家和地区相关法律法规，违规可能导致处罚和负面宣传[120] - 公司向高度监管组织和政府实体销售面临挑战和风险，包括竞争激烈、成本高、耗时，受政府预算周期和资金授权影响[123] - 产品可追溯技术市场处于早期发展阶段，市场增长规模和速度不确定，公司平台广泛采用存在不确定性，若市场不按预期增长或无法满足需求，收入可能下降或无法增长[125] - 公司在可预见未来主要依赖GrowHub平台创收，若平台市场增长滞后或需求未达预期，业务将受不利影响[126] - 公司成功依赖高级管理层和关键人员，他们为任意雇佣制，人员流失或变动可能损害业务[129] - 公司执行商业战略需吸引和留住高素质人员，行业内竞争激烈，若无法吸引新人员或留住激励现有人员，业务将受损害[130] - 公司依赖第三方托管服务，这些服务可能提供竞争产品，失去使用权限可能影响平台提供[131] - 若无法提供高质量支持，公司与客户的关系及业务可能受损，需求增加无对应收入会增加成本[132] - 行业或全球经济不利、信息技术支出减少，会影响公司业务，竞争对手可能降价吸引客户[134] - 公司品牌声誉受损会对业务运营和前景产生重大不利影响[135] - 公司保险可能无法覆盖所有潜在损失，理赔困难，未保险风险会带来成本和资源转移[136][137][139] - 未来战略收购、投资和合作存在风险，可能增加杠杆、稀释股东权益，影响盈利能力[140] - 负面宣传会影响公司声誉和A类普通股股价，导致业务关系终止和业务受损[142][143] - 俄乌战争和中东战争可能对公司业务和经营成果产生重大不利影响[145][147] - 公司需遵守新加坡法律，与美国法律有差异，新加坡市场不利变化会影响公司业务[148][149][151] - 全球经济不确定、传染病爆发会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[152][154][155] - 公司可能面临与反腐败法律相关的责任和风险，违规可能对业务产生重大不利影响[159] - 公司可能需要额外的股权或债务融资以实现未来增长，这将导致股东股权权益的稀释[176] - 公司可能与控股股东存在利益冲突，且可能无法以对公司有利的条款解决这些冲突[173] - 若公司未能满足纳斯达克上市要求，A类普通股可能被摘牌，导致流动性和市场价格下降[183] - 公司作为上市公司将产生大量法律、会计、保险等费用，可能对财务业绩产生负面影响[186] - 2022和2023财年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，正采取措施解决，可能产生高额成本[187] - 投资者可能难以对公司、董事和管理层执行美国法院判决[191] - 开曼群岛法院对基于美国证券法某些民事责任条款的美国法院判决的承认和执行存在不确定性[192] - 开曼群岛豁免公司股东检查公司记录的权利有限，可能增加股东获取信息的难度[194] - 开曼群岛的公司治理实践与美国不同，公司公众股东保护自身利益可能更困难[195] 其他信息 - 公司注册地在开曼群岛，主要办公地点在新加坡，美国诉讼服务代理人为Cogency Global Inc.，公司网站为https://thegrowhub.co/ [75] - 公司各子公司均由上级公司100%持股[72] - 公司于2024年4月12日作为控股公司成立，但业务自2020年开始运营[99] - 公司将GrowHub平台托管在第三方区块链平台Polygon上，依赖第三方设施提供商保护设施[105] - 公司董事和高级管理人员同意在注册声明生效后180天内不处置普通股，公司同意在发行结束后12个月内锁定股份[96] - 公司暂无支付股息计划，未来收益将用于业务拓展和满足运营及资本需求[182]