发行信息 - 公司计划公开发行2500000股普通股，转售股东将转售1500000股普通股[12] - 普通股初始公开发行价格预计在4.00美元至6.00美元之间，公开发行价为每股5美元[15][40] - 授予承销商45天选择权，可额外购买375,000股普通股以覆盖超额配售[42] - 无超额配售时总发行额1250万美元，有超额配售时为1437.5万美元[40] - 发行前公司有1000万股普通股流通，发行后将有1250万股（若行使超额配售权为1287.5万股）[112] - 预计本次发行净收益为1036万美元，50万美元用于设立托管账户赔偿承销商[112] 用户数据 - 公司目前没有超过100万用户的个人信息，且预计在可预见的未来不会收集超过100万用户的个人信息[25] 业绩总结 - 2023年净收入为1.1574877亿美元，2022年为1.316156亿美元，同比下降12.06%[116] - 2023年毛利润为80.2347万美元，2022年为152.634万美元，同比下降47.43%[116] - 2023年运营亏损为71.9089万美元，2022年为140.2257万美元，同比收窄48.6%[116] - 2023年所得税前亏损为103.0577万美元，2022年为130.626万美元，同比收窄21.11%[116] - 2023年归属于博雅国际集团的净亏损为101.7077万美元，2022年为126.4103万美元，同比收窄19.54%[116] - 2023年总流动资产为761.6803万美元，2022年为771.2944万美元，同比下降1.25%[116] - 2023年总负债为702.8874万美元，2022年为617.5758万美元，同比增长13.81%[116] - 2023年股东总权益为59.4317万美元，2022年为170.2671万美元，同比下降65.1%[116] - 2023年现金为31973美元，应收账款净额为369.2078万美元，来自关联方的应收款项为281.1786万美元[119] - 2023年公司经营活动净现金使用为1821407美元，投资活动净现金使用为0美元，融资活动净现金提供为487856美元，现金净增加为 - 2372197美元，年末现金为31973美元[121] - 2022年公司经营活动净现金提供为238216美元，投资活动净现金使用为0美元，融资活动净现金提供为2098598美元，现金净增加为2269682美元，年末现金为2404170美元[121] - 2023和2022财年，公司委托招聘服务分别占总营收约12.9%和20.9%[127] 未来展望 - 公司预计未来不会支付现金股息，打算留存收益用于中国运营实体业务扩张[37] - 公司计划通过引入和整合平台、发展数字技术来提升服务[57] 法规与合规 - 2023年2月17日，中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及相关配套指引，3月31日生效，公司需在赴美上市前按规定向证监会备案，于2024年6月27日完成备案程序，6月28日在证监会官网公布[26][29][32] - 2023年2月24日，中国证监会颁布《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》，3月31日生效，公司认为此次发行不涉及泄露机密或危害国家安全和公共利益，但可能需履行提供会计档案的额外程序，具体要求不明[30] - 《外国公司问责法案》经2023年综合拨款法案修订，若美国公众公司会计监督委员会连续两年无法检查公司审计机构，公司普通股可能被禁止在美国交易所或场外市场交易[35] 业务结构 - 公司是开曼群岛的离岸控股公司，通过可变利益实体（VIE）及其子公司在中国开展业务[55] - 公司业务目前专注于四项主要服务，正战略减少劳务派遣服务[57] - 公务员园平台自2019年11月推出后，已将灵活就业匹配服务扩展到5个省份和30个城市[92] 协议安排 - 彭泽WFOE、公务员园及股东于2021年12月签订一系列协议安排，包括业务运营协议、独家咨询服务协议、股权处置协议、股权质押协议、代理协议等[63] - 基于协议安排，公司可合并公务员园运营和财务结果[80] 风险因素 - 公司采用VIE结构面临独特风险和不确定性，包括合同安排可能无效、中国法律解释和应用不确定等[81] - 公司中国运营实体处于新兴、动态且竞争激烈的灵活就业行业，投资者难以评估其未来前景，且不能确保其策略成功实施或产生可持续利润[94] - 公司运营历史有限，可能无法按预期开拓服务市场或维持现有增长率[94] - 中国政府可能认定公司与可变利益实体（VIE）及其股东的合同安排不符合中国法律，可能导致公司受处罚或放弃相关业务权益，使股价大幅下跌甚至一文不值[96][98] - 由于蓝领工人和人力资源相关服务需求的季节性变化，中国运营实体的收入流会出现重大波动，影响其预测季度业绩的能力[97]