估值数据 - 可资比较的11间公司中4间呈正市盈率，2间呈正企业价值╱息税折旧摊销前盈余[4] - 可资比较公司中市账率：滙盈控股0.48、新华汇富金融0.34、立桥证券控股3.17等[5] - Adorable估值采用中位数市账率0.607x[7] 股权价值 - FSH集团账面净值1,941,568港元，扣除折让前100%股权价值2,025,814港元[9] - FSH集团市场流通性折让230,943港元，折让率11.40%，扣除折让后100%股权价值1,794,871港元[9] - Adorable集团账面净值29,791,455港元，经调整后为30,080,526港元[9] - 扣除折让前Adorable集团100%股权价值18,262,492港元，折让2,081,924港元，折让率11.40%[9] - 该等认购事项前扣除折让后100%股权价值16,180,568港元，交易后估值29,419,214港元[9] - 该等认购事项后扣除折让后45%股权价值13,238,646港元，约整至13,239,000港元[9] 业绩数据 - 截至2025年3月31日止年度，Adorable集团综合收入为43,193,384港元，综合溢利净额为11,952,217港元[11] - 截至2025年3月31日止年度，Adorable、万海证券及万海SP总收入为51,073,528港元，溢利净额为10,774,285港元[12] - 万海证券截至2025年3月31日止年度转亏为盈，因完成债务资本市场项目后经纪费用及佣金增加[12] - 截至2024年12月31日止年度，FSH集团综合收入为1,627,313港元，综合溢利净额为1,805,171港元[16] - 截至2024年12月31日止年度，FSH、HKICM及华港同达总收入为5,249,994港元，溢利净额亏损24,216,111港元[17] - FSH集团2024年综合业绩与FSH等公司业绩有差异，因收购时间未纳入全年业绩[17] - HKICM于2024年8月一次性撇销应收前控股公司贷款约21,956,000港元致重大亏损，未综合入账[18] - FSH集团2024年转亏为盈，2023年亏损42,314港元，因收购HKICM产生议价购买收益约2,557,000港元[18] 资金用途 - 认购事项所得款项净额为14,500,000港元，约1,800,000港元用于支付收购事项代价，约12,700,000港元用于支持运营[13] 交易结构 - 交易结构涉及发行新股份，项目14除以55%得出交易后估值，交易后估值乘45%得出认购事项代价[10]