股权交易 - 出售股东将出售多达17,901,459股A类普通股，含GRID认股权证可发行股和A类可转换优先股转换股，还有942,249份GRID认股权证和942,249股A类可转换优先股[5] - HERO – Research & Analytics以约每股2.29美元获2,917,807股A类普通股，GRID Holding Co.以约每股2.73美元获13,805,841股A类普通股[10] - 2023年6月5日，公司与RiverNorth签预付远期购买协议，Purchaser以每股10.588美元买Avalon A类普通股，总金额2500万美元[60] - 2023年6月27日，公司与Yorkville签备用股权购买协议，可在36个月内发售最高2.5亿美元A类普通股[67][68] 财务数据 - 2023年和2022年截至9月30日的六个月，公司净亏损分别约为15亿美元和1.602亿美元[102] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司净亏损分别为3818万美元和7390万美元[102] - 2023年3月31日财年公司净亏损2.521亿美元，2022年3月31日三个月过渡期间净亏损1.009亿美元[102] - 截至2023年12月20日，公司有大约1.255亿美元的未偿还债务[133] 业务合并 - 2023年6月7日，公司完成与Avalon Acquisition的业务合并[21] - 业务合并时，BCG的A类、B类普通股单位按1.25比例转换为A类、B类普通股，BCG优先股B - 2单位账户按8美元价格转换为A类普通股，共发行A类普通股274,217,952股、B类普通股19,140,451股[57] - 业务合并完成时，公司向Avalon前股东发行约7,971,864股A类普通股，向非赎回Avalon A类股东发行约2,796,864股A系列优先股，Avalon认股权证转换为23,625,000份可赎回认股权证[58] - 业务合并完成时，Avalon信托账户有2790万美元现金，扣除2610万美元交易费用，净收益180万美元[58] 市场与行业 - 全球另类投资市场管理资产超12万亿美元，美国投资者持有约8.3万亿美元[36] - 公司关注的MHNW投资者资产约1.3万亿美元，美国STMI投资者资产约1.4万亿美元[36] - 2022年美国二级流动性市场交易量约1020亿美元，2012 - 2022年复合年增长率为15.1%[36] - MHNW和STMI投资者合计持有约2.7万亿美元资产，因缺乏技术方案被排除在二级流动性市场外[36] 风险与挑战 - 困难市场条件可能使投资者减少或暂停对另类资产投资，不利公司业务[106] - 使用A类普通股或可转换证券作对价，可能致公司投资收入和A类普通股价格大幅波动[107] - 公司尽职调查可能无法揭示流动性交易所有事实，影响业务、财务和经营成果[108] - 公司依赖客户信息准确性和完整性，误导或虚假信息可能产生负面影响[110] 未来展望 - 公司拟进入保险业务，本保险已向堪萨斯州申请授权证书，获批后计划开展四条保险业务线[194] - 公司可能为百慕大保险子公司Pen申请监管批准，获批后向另类资产基金提供类似保险产品[195] 其他 - 2023年11月28日，公司收到纳斯达克通知，A类普通股连续30个工作日收盘价低于每股1美元，需在2024年5月28日前恢复合规[12][84][85] - 公司作为新兴成长公司和较小报告公司，可享受部分减少的报告要求和缩减披露[3][90][92] - 公司作为受控公司，可选择不遵守某些公司治理标准[13][93]