股票发行 - 公司拟公开发行250万股普通股，预计发行价4 - 6美元/股，出售股东转售434000股，初始销售价与公开发行价相同[8,12][8,13] - 承销商折扣为每股8%，有45天选择权可额外购买最多37.5万股普通股[17][18] - 若承销商全额行使选择权，公司需支付承销现金折扣和佣金总计92万美元，发行总收入（扣除费用前）为1058万美元[18] - 发行后，假设Nozawa出售所有转售股份，承销商未行使超额配售权，Nozawa将控制约65.49%投票权；行使则控制约64.49%[15] - 公司计划将发行所得用于ProstyleRyokan业务运营和房地产开发扩张[66] 股权结构 - 截至招股说明书日期，Yasuyuki Nozawa直接持有687.825万股，间接持有937.35万股，共占已发行普通股投票权约75.06%[15][55] - 61名股东共持有540.036万股，每人持股比例均低于5%[55] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司有短期借款约258.5821亿日元（约1710万美元），长期借款约1071.2022亿日元（约7083.7万美元）[84] - 2023年和2024财年公司财务报告内部控制有5个重大缺陷及其他控制不足，计划采取补救措施[155][156] 业务情况 - LogSuite过去15年以“Log Mansion”品牌销售约1700套翻新公寓[39] - 公司客户中，国内客户约占70%，国际客户约占30%[40] - 公寓开发项目需18 - 24个月，酒店开发项目约需42个月，二手公寓翻新约需12个月[41][80] - ProstyleRyokan管理的酒店约70%客房有露天浴缸[42] - 2024财年和2023财年，LogSuite 100%和97.8%的收入、Prostyle 76.2%和75.5%的收入来自东京房产销售[71][73] 未来展望 - 公司计划申请在NYSE American LLC/Nasdaq Global Market上市，拟用股票代码“LGPS”[66] - 公司计划将发行所得用于ProstyleRyokan业务运营和“Log Mansion”品牌公寓翻新业务开发扩张[66] 风险因素 - 公司房地产业务依赖承包商，项目可能无法按时完成或无法完成，物业可能因缺陷导致损失[49] - 公司债务会对运营产生重大影响，限制现金流、融资能力和业务灵活性[85][86] - 公司面临供应商集中、原材料和劳动力短缺、成本增加等风险[87][110][111] - 公司业务受日本法律法规约束，违反规定可能导致许可证吊销、业务暂停[98][99][100] - 公司普通股可能无法形成活跃交易市场，价格可能波动或下跌[143][150] - 公司作为新兴成长公司和外国私人发行人，满足特定条件将产生额外成本，投资者保护程度低[162][175][176][177]