首次公开募股 - 公开发行2500000股普通股，初始发行价每股4美元，价格区间每股4 - 6美元[8][12] - 出售股东转售434000股普通股，初始销售价格每股4美元[8] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买多达375000股普通股[18] - 若承销商全额行使超额配售选择权，扣除费用前总收益为10580000美元，需支付承销现金折扣和佣金920000美元[18] - 承销商承销折扣为每股8%[17] 股权结构 - 首席执行官Yasuyuki Nozawa持有16251750股普通股，占已发行普通股投票权约75.06%[15] - 发行后，若Nozawa出售所有转售股份，未行使超额配售权将控制约65.49%投票权，行使则控制约64.49%投票权[15] - 截至招股说明书日期，61名股东共持有540.036万股普通股，每人持股均低于5%[55] 公司性质 - 公司为新兴成长型公司，遵守简化报告要求，上一财年收入低于12.35亿美元[3][57] - 若年收入超12.35亿美元等条件满足，将不再是新兴成长型公司[59] 业务数据 - 子公司LogSuite过去15年以“Log Mansion”品牌售出约1700套翻新公寓单元[39] - 公司客户中，国内客户约占70%，国际客户约占30%[40] - 2024和2023财年，LogSuite 100%和97.8%的收入、Prostyle 76.2%和75.5%的收入来自东京房产销售[71][73] 项目周期 - 公寓翻新项目从购买到交付约需12个月，施工需6个月[39] - 公寓开发项目从购地到交付约需18 - 24个月，酒店开发项目约需42个月[41] 财务状况 - 截至2024年3月31日，短期借款约258.5821亿日元（约1710万美元），长期借款约1071.2022亿日元（约7083.7万美元）[84] - 2024和2023财年公司财务报告内部控制被发现有5个重大缺陷[155] 面临风险 - 业务依赖子公司现金流、东京房产库存有限、业务地域集中等[47] - 发行和交易市场存在无法形成活跃交易市场、购买股份会大幅稀释账面价值等风险[49] - 房地产市场竞争激烈，公司无法有效竞争会影响经营业绩[75] - 公司债务会减少现金流可用性、限制融资能力等[85][86] - 公司业务受法律法规约束，违反规定会影响运营和财务状况[98][99][100] 应对措施 - 计划采取补救措施，包括招聘人员和聘请外部咨询公司解决财务报告内部控制缺陷[156] 未来影响因素 - 公司新兴成长型身份结束后或IPO完成后五年内，预计需承担额外费用确保合规[163] - 公司普通股未来可能受“低价股”规则限制，影响交易和转售[165] - 若被认定为被动外国投资公司（PFIC），美国纳税人可能面临不利税收后果[183]