股权与股份 - 公司拟公开发售最多3.25亿股A类普通股[7] - 销售股东可根据备用股权协议购买最多6.5亿股公司普通股[8] - 销售股东可通过架上注册声明出售最多3.25亿股公司普通股[18] - 创始人股份为575万股B类普通股及业务合并时按规定自动转换的A类普通股[25] - 新认股权证数量为10.28046326亿份，每份可购买一股A类普通股[25] - 私募股份为65万股A类普通股[26] - 出售股东将出售最多3.25亿股A类普通股[75] - 发行后A类普通股流通股将达4.01009737亿股（基于2023年1月20日的7600.9737万股）[76] - 截至2023年1月20日，公司有7600.9737万股A类普通股，由58名持有人记录在案[86] 财务数据 - 2023年1月19日，公司普通股在纳斯达克的最后报告售价为每股1.41美元[11] - 2023年1月19日，公司公共认股权证收盘价为每份1.37美元[11] - 2023年1月19日，公司新认股权证收盘价为每份0.035美元[11] - 截至2022年9月30日，公司有权获得约1.568万亿美元账单金额和约3730亿美元已支付金额相关的部分追回权[42] - 截至2022年9月30日，潜在可追回索赔的已支付价值约为890亿美元[42] - 2022年6月16日，公司向MSP主体发行本金总额1.1280443亿美元的无担保本票，年利率4%，四年到期[44] - 2022年5月27日，公司向野村发行本金约2450万美元的无担保本票，2023年5月29日到期[45] - 公司宣布向A类普通股股东发放10.28046326亿份新认股权证，公共认股权证行使价降至每股0.0001美元[52] - 特殊会议前，112.9589万股A类普通股股东行使赎回权，赎回总价约1142.014479万美元[56] - 2022年6月30日，公司与Prudent达成协议，可将高达2.5亿美元的净回收收益权益以90%价格出售[59] - 2023年1月6日，公司与Yorkville达成协议，可出售最高10亿美元普通股[62] - 2022年10月12日，公司与Brickell Key Investments LP修订协议，持有人可6666.67美元购买6666.6666万股A类普通股[67] - 修订协议后，公司对持有人的欠款从约1.43亿美元减至约8000万美元[68] - 公司递延4480万美元交易成本至2023年5月29日，截至招股书日期已支付2030万美元[70] - 公司与John H. Ruiz和Frank C. Quesada签订本票，本金1.128亿美元，年利率4%[70] - 本票部分收益3650万美元预支给MSP Recovery Law Firm用于运营费用[70] 业务相关 - 公司是一家“新兴成长型公司”，符合相关报告要求[10] - 公司的“业务合并”交易于2022年5月23日完成[22] - 公司A类、B类、V类普通股的每股面值均为0.0001美元[22] - “托管单位”指在交易完成时向某些成员发行并存入托管账户的600万股Up - C单位[23] - 私募配售中指定成员获发5002.2万个Up - C单位[26] - 业务合并交易完成后，公司支付给成员的总对价包括32.5亿个Up - C单位及税收应收协议下收款权利[50] - 公司开发超1400种专有算法，用于识别医保和商保领域的浪费、欺诈和滥用[40] - 承接索赔时，通常将索赔产生的50%的追回款项支付给转让人；未承接索赔时，通常仍有权获得索赔产生的50%的追回款项[41] - 在与某些转让人的协议中，公司有权获得50%的追回权；在与其他转让人的某些协议中，公司有权获得100%的追回权[42] - 律所通常从回收款项中收取40%的费用，该费用从公司50%的净收益部分支付[106] - 约88%的预期追偿款来自《医疗保险第二付款人法案》相关索赔[144] 未来展望与风险 - 公司预计未来几年运营费用将显著增加，包括招聘人员、扩展业务和基础设施等方面[186] - 公司预计进行未来收购和战略伙伴关系，但可能无法实现预期收益，且面临诸多整合风险[189] - 公司可能产生大量额外债务，增加的杠杆可能对业务、财务状况和现金流产生重大不利影响[191] - 公司需对运营平台进行大量投资和更改，若无法跟上技术进步或整合升级平台，可能产生不利影响[192] - 公司目前或未来可能面临诉讼等纠纷解决程序，不利判决或和解可能对业务产生重大不利影响[193] - 公司若无法成功识别和追偿未来索赔，经营业绩可能受到不利影响[195] - 若未能准确计算潜在可追偿索赔的支付金额和支付价值，可能对业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响[197] - 公司依赖第三方供应商，若其无法按预期交付或合作关系终止，可能对业务产生重大不利影响[198] - 公司使用各种数据源，若失去对这些数据源的访问权限，可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[199] - 公司自成立以来有净亏损历史，至今无大量收入[82][91] - 公司大部分回收依赖诉讼成功，诉讼结果难以预测[82][96] - 公司回收依赖法院系统，不利裁决或延误可能影响业务[82][97] - 公司转让协议的可执行性常受被告质疑，若协议无效，公司将失去索赔能力[103] - 法院可能认为公司损害计算包含不合理费用，导致回收低于预期[104] - 公司回收可能受适用诉讼时效不同解释影响，逾期索赔会被驳回[105] - 不一致的法院裁决会导致公司回收工作延迟[107] - 新冠疫情使司法系统日程和能力受影响，公司解决法律事务可能延迟[108] - 公司业务和未来增长依赖扩大医疗索赔量及获取新转让方数据和索赔[111] - 公司投资的索赔通常无担保，可能从属于其他义务[112] - 公司现有转让方提前终止协议或违约，会对公司业务和财务状况产生重大不利影响[119] - 公司面临网络安全漏洞等风险，可能损害声誉和业务[126] - 公司运营依赖技术，系统和运营易受多种因素破坏或中断[127][128][133] - 业务中断、信息系统维护不善等会带来不利后果[129] - 数据不准确、不可靠或丢失会影响公司运营和声誉[130] - 信息安全策略和执行对公司成功至关重要，需持续投资[132] - 公司需创新并开发新解决方案，否则会影响业务[134] - 员工或承包商可能导致身份盗窃等非法行为，损害公司[136] - 不遵守隐私、安全和数据法律会产生不利影响，如HIPAA违规[137][138][139] - 公司受多州隐私法约束，部分州法律更严格，如加州最高罚25万美元[142] - 不合规或数据泄露会影响声誉、业务和财务状况[141] - 《平价医疗法案》等医疗保健法律和政策的变化可能对公司业务产生重大不利影响[145,147] - 公司大量索赔来自少数转让方，失去其中一个或多个转让方可能产生重大不利影响[149] - 数据医疗分析和医疗支付市场未充分渗透，若发展不及预期将影响公司业务[153] - 负面宣传可能限制医疗支付准确性市场的未来增长，进而影响公司业务[154] - 公司面临来自其他支付准确性供应商等多方面的激烈竞争[155,156,157] - 无法保护专有技术和知识产权可能降低解决方案价值，影响公司业务[158,159] - 公司追求专利可能无法获得有效保护，已有的专利也可能被挑战[160] - 公司依赖的商标可能面临申请不被批准、被挑战或侵权等问题[162] - 公司的qui tam诉讼可能会受到政府干预和驳回[164] - 公司业务受广泛政府监管，违反法规可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[166] - 公司可能因违反联邦虚假索赔法等法规，面临政府诉讼、双倍或三倍损害赔偿、罚款等处罚[167] - 自2015年10月1日起，医疗行业需过渡到新的ICD - 10编码系统，过渡成本高、耗时长，可能影响公司业务[172] - 若公司未能维持SOC 2、HITRUST等认证，可能违反合同义务，导致罚款、声誉受损和业务受损[174] - 维持董事和高级职员责任保险的成本在过去几年大幅增加，未来可能继续上升，影响公司盈利能力[176] - 公司Assignor合同一般基于回收款项收费，若无法准确估计合同定价因素，可能导致利润低于预期或亏损[180] - 公司部分业务按“服务收费”模式，若无法准确估计成本和时间，合同可能无利可图或利润率低于预期[181] - 推广品牌可能需要大量投资，若营销活动不成功，可能影响公司经营成果[182] - 公司商标可能面临挑战、侵权等问题，若无法保护商标权利，可能影响品牌知名度和竞争力[183] - 近年来公司业务规模迅速扩大，若不能有效管理增长，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[184] - 公司可能无法获得额外资本来发展业务，若无法成功追偿索赔，普通股股东可能损失全部投资[188]