发行信息 - 公司拟公开发行2500000股普通股，每股面值0.25港元（0.03美元），首次公开发行价格为每股4.00美元[7][8] - 控股股东将持有公司已发行和流通股份总数的88.89%，代表88.89%的总投票权[9] - 公司同意向承销商支付等于发行总收益7.0%的承销佣金，不包括等于发行总收益0.75%的非报销费用津贴；承销商有45天的超额配售选择权，可购买最多15%的普通股[21] - 若承销商全额行使超额配售选择权，总承销折扣为80.5万美元，公司扣除承销折扣但未扣除发行费用后的总收益约为1069.5万美元[21] - 公司同意向承销商发行并登记最多143,750股普通股的认股权证，占发行普通股的5%；认股权证可在发行开始180天后至5年内随时行使，行使价格为发行价的120%[22] 业绩数据 - 2023年净现金由经营活动提供333.29万美元，2022年使用100.27万美元；2024年上半年提供109.28万美元，2023年上半年提供41.79万美元[114] - 2023年销售额为5142.81万美元，2022年为4985.11万美元；2024年上半年为2492.14万美元，2023年上半年为2508.48万美元[114][116] - 2023年净利润为303.26万美元，2022年为306.73万美元；2024年上半年为95.29万美元，2023年上半年为215.85万美元[114][115][116] - 截至2024年6月30日总资产为4636.27万美元，总负债为3122.87万美元，总权益为1513.40万美元[114] 公司运营 - 公司历史始于2004年在香港成立的Luda HK，2005年Luda PRC成立开始制造业务，运营历史超20年[43] - 公司主要从事不锈钢和碳钢法兰及管件产品的制造和销售，以及钢管、阀门等产品的贸易[43] - 公司总部在香港，制造基地位于中国山东省泰安市[43] - 公司销售网络覆盖中国、南美、澳大利亚、欧洲、亚洲（不含中国）和北美[43] - 公司通过中国内地子公司Luda PRC和香港子公司Luda HK开展业务，现金和资产主要以港币和人民币计价；Luda PRC向Luda HK支付股息需缴纳10%预扣税[17] 法规政策 - 《外国公司问责法案》规定若美国公众公司会计监督委员会连续两年无法检查公司审计机构，公司普通股可能被禁止在国家交易所交易[14] - 《加速外国公司问责法案》和《2023年综合拨款法案》均修订《外国公司问责法案》，要求美国证券交易委员会禁止审计机构未接受美国公众公司会计监督委员会检查连续两年的发行人证券在美国证券交易所交易[14] - 2022年8月26日，中国证监会、财政部与PCAOB签署协议，PCAOB可独立选择审计项目并向SEC传递信息；2022年12月15日，PCAOB宣布能完全检查和调查中国内地和香港的会计师事务所[15] - 2023年2月17日，中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，3月31日生效；若境内运营实体的总资产、净资产、收入或利润占发行人同期经审计合并财务报表相应数据的50%以上且主要运营活动在中国等，将被认定为间接境外发行上市[15] - 2024年6月7日，公司收到中国证监会通知，已完成备案要求[16] 未来展望 - 公司预计此次发行净收益约为930万美元，若承销商行使超额配售权则约为1069.5万美元，资金用途为约50%用于在新兴国家建立制造工厂，约30%用于潜在投资和收购上游供应商，约8%用于购买机器，约5%用于计算机系统升级，其余用于一般管理和营运资金[109] 风险因素 - 公司受中国和香港宏观经济、政治、监管、社会等不可控因素影响[75] - 公司面临增值税出口退税政策变化风险，不利的税收政策改变会对业务和经营业绩产生重大不利影响[75] - 公司面临供应链中断风险，因供应商集中在中国，若供应链中断，财务业绩、经营成果和持续增长可能受不利影响[75] - 公司股票预计初始交易价格低于5美元，属于低价股，交易有一定限制[77] - 公司作为新兴成长公司，根据《JOBS法案》可能更难在需要时筹集资金[85]