财务业绩 - 2023年上半年总收入2.1584974亿美元，2022年同期1.8276299亿美元，2022年全年4.4713553亿美元，2021年全年119.9986万美元[34] - 2023年上半年净利润和综合收益1.4835648亿美元，2022年同期1.1515698亿美元，2022年全年3.2386975亿美元，2021年全年亏损13.3609万美元[35] - 截至2023年6月30日总资产27.7334437亿美元，截至2022年6月30日2.2933083亿美元，截至2022年12月31日5.9094847亿美元，截至2021年12月31日184.0218万美元[35] - 2023年上半年Abacus Settlements总收入1318.4676万美元，2022年同期1301.4664万美元，2022年全年2520.3463万美元，2021年全年2259.2144万美元[38] - 2023年上半年Abacus Settlements净亏损97.4901万美元，2022年同期净利润27.2788万美元，2022年全年净亏损5.2495万美元，2021年全年净利润99.7415万美元[38] - 2023年Q2总营收1.1378765亿美元，2022年同期8398.901万美元[198] - 2023年上半年总营收2.1584974亿美元，2022年同期1.8276299亿美元[198] - 2022年全年总营收4.4713552亿美元，2021年1199.986万美元[198] - 2023年Q2净利润6723.549万美元，2022年同期5086.199万美元[199] - 2023年上半年净利润1.4348345亿美元，2022年同期1.1922339亿美元[199] - 2022年全年净利润3.2386975亿美元，2021年亏损13.3609万美元[199] - 2023年Q2投资型寿险保单投资收益8263.499万美元，2022年同期5965.466万美元[198] - 2023年上半年投资型寿险保单投资收益1.6655833亿美元，2022年同期1.3980466亿美元[198] 债务情况 - 公司拟公开发行总本金4000万美元的固定利率优先票据，2028年11月15日到期[6][7] - 截至2023年7月5日，公司有1050万美元经修订和重述无抵押优先本票，约2500万美元其他优先无抵押长期债务未偿还，约3550万美元次级长期债务未偿还[44] - 截至2023年6月30日，公司及其子公司长期债务公允价值为6616.5396万美元[48][49] - 截至2023年6月30日，实际长期债务为66,165千美元，调整后为135,165千美元[154] - 公司于2023年7月5日与Owl Rock Capital Corporation签订信贷协议，初始定期贷款本金总额为2500万美元，延迟提取定期贷款本金总额为2500万美元[65] - 公司于2023年7月5日与SPV签订投资安排，初始信贷展期本金为1500万美元，购买保险政策票据本金为1000万美元，延迟提取信贷展期本金为2500万美元[70] 业务合并 - 2022年8月30日，East Resource Acquisition Company与相关方签订合并协议，2022年10月14日和2023年4月20日进行了两次修订[161][163] - 2023年6月30日，业务合并完成[164] - 业务合并按反向资本重组进行会计处理，East Resource Acquisition Company为“被收购”公司，LMA为“收购方”[165] - Abacus Settlements合并采用收购法进行会计处理，其资产和负债按收购日估计公允价值记录[166] 公司运营 - 公司由Abacus Settlements和LMA两个主要运营子公司组成，是领先的垂直整合另类资产管理公司[30] - 公司已购买超过29亿美元的保单价值，并帮助数千客户实现寿险保单价值最大化[30] - LMA于2017年2月成立，2022年2月更名，总部位于佛罗里达州奥兰多，通过主动管理和投资组合服务两种方式创收[189][191] - LMA主动管理收入来自买卖保单和收取死亡抚恤金，投资组合服务收入来自为保单所有者提供服务，基础服务费率约为投资组合总资产价值的0.5%[189] 风险因素 - 公司人寿保险政策估值不确定，可能对业务产生重大不利影响[73] - 公司政策收购受市场上符合标准的人寿保险政策数量限制，市场发展不确定，政策供应可能因多种因素减少[80][81] - 公司面临来自寿险公司、经纪人和投资基金的竞争，可能无法按期望价格获取足够的寿险保单[83][84] - 寿险行业存在负面公众认知和政治反对，可能影响公司投资价值和流动性[85] - 公司或第三方可能无法准确评估、获取、维护、跟踪或收取寿险保单款项，影响公司收入[87] - 寿险保单的起源或后续销售存在欺诈风险，可能导致公司损失投资并影响回报[89] - 公司可能面临寿险公司、个人及其家属或监管机构的索赔，影响公司业务[90] - 公司面临隐私和网络安全风险，可能对业务产生重大不利影响[100] - 公司目前在49个州获得许可并运营，未来监管变化可能限制业务开展[108] - 美国国税局对生命保险理赔的税务处理尚无明确规定，可能产生重大税务影响[109] - 多州存在关于“可保利益”的诉讼，不利裁决可能影响公司业务[111] - 公司未能准确及时支付保费可能导致保单失效，造成投资损失[113] - 保险公司可能提高保费，影响公司回报，甚至导致保单价值降低[114] - 公司可能无法变现人寿保险保单，对业务产生重大不利影响[118] - 公司承担保险公司的信用风险，保险公司破产或评级下调可能影响公司利润[120] - 知识产权诉讼可能导致公司产生重大费用，并转移技术和管理人员的时间和精力，影响公司业务、财务状况和经营成果[126] - 新冠疫情、利率上升和通货膨胀可能扰乱公司和供应商发起人寿保险理赔政策的能力，对公司财务状况产生重大不利影响[131] - 公司债券交易价格可能波动，受多种因素影响，价格波动可能导致投资者损失[137][138] - 若公司陷入证券诉讼，可能产生重大成本，并分散管理层对业务的注意力[139] - 公司管理层在运营上市公司方面经验有限，可能影响公司向上市公司的过渡和发展[148]