财务数据 - 公司2023年上半年未审计备考合并营收为21,585千美元，运营亏损为12,742千美元，净亏损为4,595千美元[174] - 2023年上半年，公司未审计备考合并A类普通股每股净亏损为0.09美元[174] - 2023年第二季度总营收为11,378,765美元，2022年为8,398,901美元；上半年为21,584,974美元，2022年为18,276,299美元[199] - 2023年第二季度净收入为6,723,549美元，2022年为5,086,199美元；上半年为14,348,345美元，2022年为11,922,339美元[200] - 2023年第二季度归属于公司的净收入为6,750,145美元，2022年为4,679,558美元；上半年为14,835,648美元，2022年为11,515,698美元[200] - LMA 2023年上半年总收入为21584974美元，2022年同期为18276299美元[34] - Abacus Settlements 2023年上半年总收入为13184676美元，2022年同期为13014664美元[38] - LMA 2022年全年运营收入为33665255美元，2021年为亏损133609美元[34] - Abacus Settlements 2022年全年运营亏损为44132美元，2021年运营收入为937115美元[38] - LMA 2023年6月30日总资产为277334437美元，2022年同期为22933083美元[35] - 截至2023年6月30日，公司长期债务实际为66,165千美元，调整后为135,165千美元[156] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为160,499千美元，总资本实际为226,664千美元，调整后为295,664千美元[156] 票据发行 - 公司拟发售最高6000万美元固定利率优先票据，2028年9月30日到期[6][7] - 公司可在2025年9月30日后随时赎回票据，赎回价格为未偿还本金的100%加应计未付利息[8] - 票据为公司高级无担保债务，与其他高级无担保债务享有同等受偿权[9] - 票据将以注册簿记形式发行，最低面额25美元，以25美元的整数倍递增[10] - 公司计划在原发行日期后30天内将票据在纳斯达克资本市场上市[10] - 承销商预计在2023年10月左右以簿记形式交付票据[14] - 票据利息按360天一年、每月30天计算，从2023年12月30日开始，每季度支付[45] - 若公司发生控制权变更回购事件，持有人可要求公司以本金的100%加上应计未付利息的价格回购票据[46] - 公司拟将发行所得款项净额用于再融资现有债务，剩余用于一般公司用途[47] 业务情况 - 公司由Abacus Settlements和LMA两个主要运营子公司组成，是垂直整合的另类资产管理公司[30] - 公司专注于投资有效人寿保险产品，已购买超过29亿美元的保单价值[30] - 公司目前在49个州获得许可并运营[110] - 公司提供服务收取的基础服务费约为投资组合总资产价值的0.5%[190] 风险因素 - 公司面临实现业务合并预期效益、维持上市地位、达到财务预测等风险[27] - 公司面临利率上升、信用评级变化、政策收购受限等风险[40][42] - 公司内部财务报告存在重大缺陷，若整改无效可能影响财务信息报告[42] - 公司对人寿保险政策的估值存在不确定性，可能对业务产生重大不利影响[75] - 公司可能无法准确预测预期寿命，人们未来寿命延长可能导致人寿保险政策回报降低[76] - 公司政策收购受市场上符合条件的人寿保险政策供应限制，供应可能因多种因素减少[82][83] - 公司面临来自人寿保险公司、经纪人和投资基金的竞争，可能影响业务[85][86] - 人寿保险行业存在负面公众认知和政治反对，可能影响公司投资价值和流动性[87] - 公司依赖第三方数据，系统故障可能导致评估、收购等环节出错，影响公司[89] - 人寿保险政策存在欺诈风险，若被质疑，公司可能损失投资[91] - 公司可能面临人寿保险公司、个人及其家属或监管机构的索赔，影响业务[92] - 若人寿保险被视为证券，公司需遵守更多法规，可能增加合规成本和责任风险[98] - 公司业务可能面临数据安全、隐私合规、监管变化等多方面风险[104,105,110,111,112,115,120,122,124,127] - 若公司未能吸引或留住专业人才，可能对其执行商业计划的能力产生重大不利影响[126] - 执行或保护知识产权的诉讼可能使公司产生重大费用，影响业务和财务状况[128] 其他 - 2022年8月30日，East Resource Acquisition Company与Abacus Settlements、LMA等签订合并协议，2023年6月30日业务合并完成[163][166] - 业务合并会计处理上，LMA为“收购方”，采用反向资本重组法；Abacus Settlements合并采用收购法[167][168] - 2022年，Abacus Settlements与LMA之间有230万美元的关联交易需调整[172] - 公司有一系列未行使的认股权证，可购买普通股数量分别为712万、178万和1725万，行使价均为每股11.5美元，2028年到期[144] - 公司将保持新兴成长公司身份至最早满足四个条件之一[149]