公司上市与重组 - 公司2023年6月在创业板上市，2025年4月14日起因筹划重组停牌[6] - 拟以发行股份及支付现金方式购买金南磁材100%股权[6] - 2025年10月27日信达出具《法律意见书》，11月13日收到《审核问询函》[3][4] 业务与产品 - 公司主要产品有吸附功能材料等，金南磁材主要产品有吸波材料等[10][11] - 新莱福高性能钐铁氮粉体可与金南磁材注塑磁体业务深度协同[13] - 金南磁材已量产多个产品系列，广泛应用于微电机等领域[14] 研发与生产 - 新莱福高性能钐铁氮注塑磁体已建设年产150吨小批量线和年产100吨中试线[15] - 新莱福自研超细软磁粉体面对1MHz以上高工作频率应用场景[17] - 新莱福高性能粉体中试线试制完成，已验证完成，无重大研发障碍[15][18] 协同效应 - 双方合并后年磁粉采购量将达4万吨[22] - 战略合并可通过集中采购与仓储物流整合实现全链条降本增效[22] - 可共享销售渠道提升市场渗透率，实现销售渠道互补[23][24] 业绩情况 - 标的资产2024年营业收入同比增长约20.05%，扣非归母净利润同比增长约55.32%[51] - 2025年1至4月，永磁材料产品、软磁材料及器件产品毛利率分别下降4.01和14.96个百分点[52] - 报告期各期末，标的资产应收账款账面余额分别为1.38亿、1.54亿和1.74亿元[52] 评估与预测 - 收益法评估结果为10.55亿元，增值率为79.09%[65] - 预测标的资产2025 - 2030年收入增速约在5% - 13%之间[65] - 2025 - 2028年归属于母公司的净利润分别为8156.59万、8869.17万、9414.08万和10036.54万元[98][99] 募集资金 - 拟募集配套资金总额不超4.8亿元[71] - 金属精密元器件产业基地建设项目投资1.7亿元，预计税后内部收益率22.20%[71] - 高性能合金材料与软磁元器件生产基地建设项目投资3.3亿元，拟用募集资金2.1亿元，预计税后内部收益率24.03%[71] 股权结构 - 新莱福投资直接持有上市公司36,525,000股股份，占比34.81%，为控股股东[115] - 汪小明控制上市公司合计36,956,227股股份，占比35.22%[115] - 交易对方对标的公司已完成全额实缴出资[118] 业绩承诺与补偿 - 业绩承诺方承诺2025年扣非净利润较2024年度增长约0.13%[51] - 2026 - 2028年度合计业绩承诺净利润为28319.79万元，对应业绩承诺覆盖率为26.87%[100] - 业绩承诺方承担的业绩补偿额合计28319.79万元[104] 其他事项 - 法院裁定先行查封金南磁材银行账户0.24亿元财产[65] - 金南金属评估值按资产基础法确认为603.31万元[65] - 标的资产及其子公司已取得11项主要生产经营资质[147]