重整时间与申请 - 新研股份预重整备案登记日为2025年6月5日[8] - 新研股份及四川新航钛重整受理日为2025年11月14日[9] - 新研股份、四川新航钛审计评估基准日为2025年5月31日[9] 股权与股本变动 - 截至2025年9月30日，新研股份总股本14.96亿股，控股股东及关联股东持股1.62亿股，占比约10.82%[38] - 新研股份以14.96亿股为基数，每10股转增12股，转增后总股本增至32.9亿股[26] - 四川新航钛原有股东权益归零，重整后100%股权归新研股份[27] 投资人情况 - 产业投资人按1.30元/股取得5亿股，支付6.5亿元，承诺36个月不转让[26][56] - 财务投资人按1.70元/股取得9.35亿股，支付15.89亿元，承诺12个月不转让[26][58] - 财务投资人占重整后总股本约28.41%[55] 资产与负债情况 - 以2025年5月31日为基准日，新研股份单体资产账面价值约19.81亿元，市场价值约19.37亿元，清算价值约9.86亿元[45] - 以2025年5月31日为基准日，四川新航钛单体资产账面价值约15.85亿元，市场价值约12.29亿元，清算价值约6.98亿元[45] - 截至2025年11月19日，新研股份858家债权人申报债权约25.11亿元，确认债权约25.26亿元[47] - 截至2025年11月19日，四川新航钛33家债权人申报债权约19.52亿元，确认债权约18.34亿元[48] - 新研股份普通债权模拟破产清算清偿率约39.03%，四川新航钛约10.67%[50] 偿债方案 - 有财产担保债权优先受偿部分30日内全额现金清偿，范围外转普通债权[76][77] - 职工、社保、税款债权30日内全额现金清偿[78][79][80] - 普通债权5万元以下（含）30日内现金清偿，超5万元部分5% 30日内现金清偿，95%以6元/股新研股份股票抵债[81] - 劣后债权不作清偿[82] 未来展望 - 重整后农机业务收入和利润规模有望增长[85] - 未来3年将南方市场收入占比提升至15%-20%[91] - 预计商业航天2027年进入商业发射爆发期[98] 业务与项目情况 - 公司入选中央军民融合办重点关注的300家军民融合发展民营企业名单[93] - 可控核聚变重大项目将持续建设至2030年，2024下半年获首批系统订单，2025年陆续制造、交付[98] - 2024年以来公司获千万级制造订单，覆盖头部企业火箭型号[99] - 商飞C919累计订单达1500架，公司交付能力可满足年产50架机型配套需要[99] - 2024年起公司承接低空经济领域组件订单，累计金额近千万元[99] - “疆煤外运”线路全长1252公里，淖毛湖到玉门年运量约6500万吨，日运量约18万吨[104] - “疆煤外运”项目计划投资约4.58亿元，建20座充电站，2026年9月投运[104] - “向南发展”项目环塔里木1400公里，库拜沙新6000辆电动重卡将逐步替换[105] - “向南发展”项目一期建5座充电站，投资约1.54亿元[105] 公司转型与研发 - 公司将从单纯农机制造商转型为农业综合服务商[88] - 公司将成立农机新能源及智能控制领域研发团队，开展相关研发工作[89] 其他优势与策略 - 公司可通过共享采购平台和物流枢纽降低成本、提升库存周转率[86] - 公司可利用商贸物流集团资源提升出口商品补贴及通关效率，缩短出口周期[86] - 过去公司因资金压力放弃总值超5亿元订单，现金流缓解后将争取原有份额[101]