合并与上市 - 2024年9月13日公司、目标公司和合并子公司签订合并协议[20] - 2025年1月24日签订修订协议，延长新上市申请和最后截止日期[22] - 拟议合并构成反向收购，公司将按规则寻求上市[23] 目标集团情况 - 目标集团是运营超20年的综合生物制药公司，推出多款创新药[25] - 主要从事肿瘤和自身免疫药物开发与商业化，GB491于2025年5月获批两适应症并商业化[28][30] - 产品组合含5种关键产品，业绩期内多数收入来自原研品牌产品销售[35] 业绩数据 - 2022 - 2024年及2024和2025年上半年，目标集团收入分别为20.738亿、23.038亿、25.46亿、13.733亿和11.355亿元[49] - 同期销售成本分别为7.0532亿、7.98095亿、8.29759亿、4.49195亿和3.75925亿元[48] - 毛利分别为13.68434亿、15.05693亿、17.16285亿、9.24127亿和7.59617亿元[48] - 利润分别为3.06345亿、3.08019亿、3.87886亿、2.72013亿和1.14566亿元[48] 客户与供应商 - 业绩期内，目标集团向五大客户销售额占各期总收入约65.6%、65.8%、74.3%和76.9%[39] - 向最大客户销售额占各期总收入约57.7%、56.7%、54.7%和62.0%[42] - 向五大供应商采购额占各期总采购额约72.4%、60.8%、65.1%和57.6%[43] - 向最大供应商采购额占各期总采购额约25.1%、17.6%、17.0%和23.1%[43] 产品营收与销量 - 2022 - 2025年6月，Vancocin营收占比从48.6%升至63.1%[52] - 原研品牌产品合计营收占比从94.6%降至90.5%，创新产品从0.8%升至6.4%[52] - 2022 - 2025年6月，Vancocin销量分别为1190.3万、1270.5万、1501.4万、846.6万、864.6万剂[57] - 2022 - 2024年Ceclor销量从3659.3万剂增至4026.1万剂，2025年6月降至930.9万剂[57] 研发与生产 - 2024年启动Vancocin本地化生产，预计2026年底完成[61] - 2024年FPN国产化，更新市场准入，预计2026年恢复[65] - 2024年1月获FPN苏州雾化器生产设施制造批准，降成本近40%[65] 财务指标 - 2022 - 2024年整体毛利润从13.684亿增至17.163亿，毛利率从66.0%增至67.4%[69] - 2022 - 2025年6月进口商销售额占比从57.7%增至68.4%，经销商从42.3%降至31.6%[67] - 2022 - 2024 - 2025年6月原研品牌产品毛利率从68.0%增至70.8%再降至69.2%[73] 股权与股东 - 合并后控股股东倪先生及其关联方将持有856,999,254股，占已发行股份约37.24%[94] - 假设合并完成，一次性股份期权计划转换期权全部行使，股东持股稀释约4.59%；现有公司股份计划全部行使，稀释约0.79%[101][104] 其他 - 目标集团预计2025年净利润下降，因一次性补偿收益不再出现及研发费用增加[117] - 反向收购交易费用预计约1.017亿港元，4590万港元预计在业绩记录期后反映在合并损益表中[108] - Target Group的Vascepa获NMPA新药申请批准用于治疗严重高甘油三酯血症（500mg/dL）[194]