财务数据 - 2024年公司锂离子ESS电池发货量为35.1GWh，2022 - 2024年复合年增长率为167%[39] - 2024和2025年上半年ESS电池发货量分别为8.5GWh和30.0GWh，环比增长252.9%[39] - 海外收入从2022年的3.3万元增至2023年的1.011亿元，再到2024年的37.001亿元，2024和2025年上半年分别为7070万元和12.21亿元[48] - 2022 - 2024年营业收入从36.149亿元增至129.168亿元，复合年增长率为89.0%[56] - 2022 - 2024年毛利润从4.103亿元增至12.378亿元，再到23.086亿元，毛利率从11.3%提升至12.1%，再到17.9%[56] - 2024年净利润为2.876亿元，此前2022和2023年为净亏损[56] - 2024和2025年上半年营业收入分别为21.476亿元和69.712亿元，环比增长224.6%[56] - 2024和2025年上半年毛利润从7810万元增至9.163亿元，环比增长1073.4%[56] - 2025年上半年净利润为2.128亿元，2024年上半年为净亏损[56] - 2022 - 2024年ESS电池有效年产能从约5.4GWh增至约49.7GWh，截至2025年6月30日设计年产能达64.4GWh[66] - 业绩期内五大客户收入分别为12.788亿元、30.877亿元、61.841亿元和25.948亿元，占总收入的35.4%、30.3%、47.9%和37.2%[67] - 业绩期内最大客户收入分别为3.481亿元、8.936亿元、22.397亿元和8.466亿元，占总收入的9.6%、8.8%、17.3%和12.1%[70] - 业绩期内五大供应商采购额分别为39.515亿元、43.144亿元、35.89亿元和26.926亿元，占总采购额的52.8%、30.3%、30.7%和31.6%[70] - 业绩期内最大供应商采购额分别为14.623亿元、21.702亿元、18.453亿元和8.252亿元，占总采购额的19.5%、15.3%、15.8%和9.7%[70] - 2024 - 2025年上半年，公司营收分别为129.16757亿元、21.47566亿元和69.71212亿元[77] - 2024 - 2025年上半年，ESS电池营收分别为79.60613亿元、18.71585亿元和54.49273亿元，占总营收61.6%、87.1%和78.2%[80] - 2024 - 2025年上半年，储能系统营收分别为46.70503亿元、1.68704亿元和12.79217亿元，占总营收36.2%、7.9%和18.3%[80] - 2023 - 2024年，储能系统营收从19.732亿元增至46.705亿元，毛利率从13.2%增至33.7%[82] - 2022 - 2025年ESS电池、储能系统和材料等业务的毛利润及利润率有不同表现，如2024年ESS电池毛利润7.19258亿人民币，利润率9.0%[87] - 2022 - 2025年各期按非国际财务报告准则调整后的净利润和调整后息税折旧摊销前利润与按国际财务报告准则计量指标有差异，如2024年调整后净利润3.17996亿人民币[95] - 2022 - 2025年不同时间节点的非流动资产、流动资产、流动负债等资产负债项目数值不同，如2025年6月30日总流动资产209.36131亿人民币[98] - 2022 - 2025年上半年各期末现金及现金等价物分别为22.52487亿、52.84501亿、42.93783亿、42.08072亿和39.05312亿元人民币[105] - 2022 - 2025年上半年经营活动净现金分别为 - 2.601亿、 - 17.464亿、1.098亿和13.535亿元人民币[106][107][108][111] - 2022 - 2025年上半年毛利率分别为11.3%、12.1%、17.9%和13.1%，净利率分别为 - 49.2%、 - 19.4%、2.2%和3.1%[114] - 2022 - 2025年上半年净资产收益率分别为NM、NM、3.4%和NM，资产收益率分别为NM、NM、0.9%和NM[114] - 2022 - 2025年上半年资产负债率分别为116.4%、66.5%、73.1%和75.0%，流动比率分别为0.6、1.4、1.3和1.2，速动比率分别为0.4、1.2、1.1和0.9[114] - 2022 - 2025年ESS电池销量分别为3.3、15.6、28.3和22.9GWh，储能系统销量分别为1.0、2.2、5.3和1.7GWh[117] - 2022 - 2025年ESS电池平均售价分别为0.77、0.51、0.28和0.24元/Wh，储能系统平均售价分别为0.92、0.91、0.87和0.74元/Wh[117] - 2024年公司在中国大陆地区营收92.16616亿元，占总营收71.4%；美国市场营收33.85597亿元，占总营收26.2%[85] 发售信息 - 最高发售价为每H股HK$[REDACTED]，需加1.0%经纪佣金等费用[10] - 每H股面值为人民币1.00元[10] - 发售价预期不超过每[REDACTED]HK$[REDACTED]，且目前预期不低于每[REDACTED]HK$[REDACTED][13] - 申请人可能需按每[REDACTED]最高发售价HK$[REDACTED]付款，若最终发售价低于HK$[REDACTED]可获退还[13] - 若在[REDACTED]上午12:00（香港时间）前未就发售价达成协议，发售将不会进行并失效[13] - [REDACTED]可在递交[REDACTED]申请最后一日上午或之前，经公司同意后减少[REDACTED]数目及/或指示性[REDACTED][14] - 若减少，将在公司网站及香港联交所网站发布公告，取消及重新开展发售[14] - [REDACTED]的责任在特定事件于[REDACTED]上午8:00前发生时可由[REDACTED]终止[15] - [REDACTED]未且不会根据美国证券法或美国任何州证券法登记，不得在美国境内销售等[16] - [REDACTED]可根据规例S在境外向非美国人士发售、出售或交付[16] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，完成相关交易后（假设未行使相关权利），海辰科技控制公司29.09%的已发行股本[129] - 海辰科技由珠海海恒、珠海汇伟和公司执行董事兼首席执行官王先生分别持有73.31%、21.98%和4.71%[129] - 珠海海恒由吴先生和王先生分别持有92%和8%[129] 风险与挑战 - 自2025年起，美国对从中国进口的商品加征最高34%的“对等关税”，其中24%的额外对等关税已暂停至2025年11月10日[136] - 作为反制措施，中国也对从美国进口的商品加征34%的额外关税，其中24%在相应期间暂停征收[136] - 公司运营历史有限，难以评估业务前景[199] - 公司面临设计和生产安全可靠优质产品、提升研发能力等多方面挑战[199] - 前瞻性陈述受多种风险、不确定性和假设影响，实际结果可能与预期有重大差异[190] - 投资H股涉及多种风险，任何不利事件发生可能影响公司业务和H股价值[196][197] 其他 - 公司成立后未支付或宣派股息，未来宣派和支付股息取决于盈利能力、运营和发展计划等因素[123][125] - 公司董事确认，截至最后实际可行日期，自2025年6月30日以来，公司的财务或交易状况等没有重大不利变化[137] - 业绩记录期涵盖截至2022年、2023年和2024年12月31日的三个财政年度以及截至2025年6月30日的六个月[174] - 长时储能（LDES）指可储存电能并连续释放超4小时的储能技术[184]