业绩总结 - 2022 - 2024财年及2025年上半年公司总收入分别为14.18652亿元、19.38268亿元、21.77941亿元、14.8916亿元[43] - 2022 - 2025年上半年公司销售成本占收入百分比分别为61.3%、59.6%、75.2%、68.4%、76.5%[57] - 2022 - 2025年上半年公司毛利分别为548390千元、782370千元、539656千元、320912千元、349681千元，毛利率分别为38.7%、40.4%、24.8%、31.6%、23.5%[57] - 2022 - 2025年上半年公司除税前利润分别为342983千元、506270千元、201405千元、164494千元、118569千元，占收入百分比分别为24.2%、26.1%、9.2%、16.2%、8.0%[57] - 2022 - 2025年上半年公司年/期内利润分别为319341千元、446599千元、184558千元、147992千元、109149千元，占收入百分比分别为22.5%、23.0%、8.5%、14.6%、7.3%[57] 用户数据 - 截至2025年6月30日，公司与85个国家超768个客户建立长期合作关系[32] - 2022 - 2024财年及2025年上半年，公司最大客户收入分别为2.18亿元、1.744亿元、2.562亿元、1.382亿元，占比分别为15.4%、9.0%、11.8%、9.3%[53] - 2022 - 2024财年及2025年上半年，公司前五大客户收入分别为4.683亿元、5.615亿元、5.513亿元、3.327亿元，占比分别为33.0%、29.0%、25.3%、22.3%[53] 未来展望 - 预计全球生物基产品市场规模2030年达801亿美元，2024 - 2030年复合年增长率为11.3%[36] - 预计全球生物基产品市场规模2035年达1091亿美元，2030 - 2035年复合年增长率为6.4%[36] - 公司计划通过技术驱动创新、拓展全球市场版图、扩大生产能力、寻求战略合作与资源整合壮大业务[41] 新产品和新技术研发 - 截至2025年6月30日，公司拥有262项专利，其中84项发明专利，另有164项专利及98项待审专利申请[35] - [编纂]净额约[编纂]%或约[编纂]百万元用于合成生物使能技术、新产品及解决方案开发[90] 市场扩张和并购 - [编纂]净额约[编纂]%或约[编纂]百万元用于加速全球化扩张及布局[90] 其他新策略 - [编纂]净额约[编纂]%或约[编纂]百万元用于产能升级[90] - [编纂]净额约[编纂]%或约[编纂]百万元用于营运资金补充及其他一般企业用途[90] 其他关键信息 - 发行价将不高于每股[编纂][编纂]港元，目前预期不低于每股[编纂][编纂]港元[8] - 最高发行价需另加1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费及0.00015%会财局交易征费[10] - 每股H股面值为人民币1.00元[10] - 公司是全球首家实现系列氨基酸厌氧发酵法产业化企业，2024年L - 丙氨酸及L - 缬氨酸市场份额全球第一[31] - 2022年至2024年公司L - 丙氨酸及L - 缬氨酸销量复合年增长率达23.7%[35] - 每生产一吨L - 丙氨酸，公司可减少0.5吨二氧化碳排放[35] - 全球生物基产品市场规模从2020年的228亿美元增至2024年的421亿美元，复合年增长率为16.6%[36] - 2022 - 2024财年及2025年上半年氨基酸系列收入分别为1.166364亿元、1.46513亿元、1.509179亿元、1.056767亿元，占比分别为82.2%、75.6%、69.3%、71.0%[43] - 2022 - 2024财年及2025年上半年维生素系列收入分别为3224.2万元、2.17619亿元、2.06643亿元、7952万元，占比分别为2.3%、11.2%、9.5%、5.3%[43] - 2022 - 2024财年及2025年上半年氨基酸系列销量分别为61661吨、77185吨、97123吨、70474吨，平均售价分别为1.89万元/吨、1.9万元/吨、1.56万元/吨、1.5万元/吨[44] - 2022 - 2024财年及2025年上半年维生素系列销量分别为360吨、2581吨、5338吨、2559吨，平均售价分别为8.95万元/吨、8.43万元/吨、3.87万元/吨、3.11万元/吨[44] - 2022 - 2025年上半年境内收入占比分别为61.0%、58.0%、50.7%、48.1%、55.8%[62] - 2022 - 2025年上半年境外收入占比分别为39.0%、42.0%、49.3%、51.9%、44.2%[62] - 2022 - 2025年6月30日非流动资产总值分别为11.64亿元、29.20亿元、36.38亿元、38.49亿元[68] - 2022 - 2025年6月30日流动资产总值分别为8.63亿元、10.50亿元、13.52亿元、14.53亿元[68] - 2022 - 2025年6月30日流动负债总额分别为3.89亿元、16.76亿元、16.04亿元、13.28亿元[68] - 2023年及2024年12月31日流动负债净额分别为6.26亿元及2.52亿元，2025年6月30日及7月31日流动资产净值分别为1.24亿元及3.51亿元[70] - 2022 - 2025年6月30日经营活动所得现金流量净额分别为3.57亿元、3.01亿元、1.99亿元、0.75亿元[72] - 2022 - 2025年6月30日毛利率分别为38.7%、40.4%、24.8%、23.5%[74] - 2022 - 2025年6月30日流动比率分别为2.2倍、0.6倍、0.8倍、1.1倍[74] - 2022 - 2025年6月30日资产负债比率分别为5.3%、68.3%、60.4%、65.4%[74] - 公司2022财年末期股息为人民币9760万元，于2023年5月派付；2023财年为人民币1.416亿元，于2024年7月派付；2024财年为人民币6240万元，于2025年7月派付[92] - 公司当年度盈利且累计未分配利润为正数时，现金分红不得少于当年可分配利润的20%[92] - 截至最后实际可行日期，郭恒华女士控制公司约18.08%股权，宁波睿合远控制约7.77%，恒润华业控制约2.91%，郭恒平先生控制约2.02%，他们共同控制公司股东大会上30.78%的表决权[83] - 截至最后实际可行日期，公司已发行2.49619093亿股A股（不包括49.66万股库存股），参考股价为每股人民币34.26元（约37.45港元）[89] - 公司业务面临产品价格波动、客户流失、国际贸易政策、生产能力不足等风险[77] - 自2025年6月30日起公司财务、经营或交易状况无重大不利变动[79] - 公司拥有天津智合生物科技有限公司25%权益及100%表决权[131] - 2024年L - 缬氨酸需求显著增长，但产能扩张致部分地区供过于求，价格承压[149] - 2023年肌醇产品售价达阶段高位，后因新进入者产能扩张，价格大幅下跌[149] - 动物营养产业价格敏感，市场价格下跌对公司售价造成下行压力[150] - 公司无法保证能保留现有客户或吸引新客户，否则业务和业绩将受不利影响[151] - 公司业绩受主要客户行业周期性影响，若未达客户预期，业务和前景将受不利影响[157] - 原材料价格及质量变化可能对公司经营业绩造成重大不利影响[158] - 公司面临原材料及包装材料短缺或采购成本大幅上涨的风险[159] - 未能维持技术领先地位可能对公司业务、财务状况等造成重大不利影响[162] - 研发活动存在风险及不确定性，可能无法产生预期回报[163] - 公司面临与生物制造行业相关的政策和法规变化的风险[166] - 未能有效竞争可能对公司业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响[167] - 公司可能面临与国际贸易政策及贸易保护措施相关的风险[169] - 过往记录期内，来自亚洲、欧洲及美洲的收入占总收入超过50%[169] - 2025年2月，美国对中国商品征收20%的“芬太尼关税”[170] - 2025年4月2日，美国对所有贸易伙伴进口商品额外征收10%全面关税[170] - 2025年5月14日起90天内，美国对中国商品额外关税总税率为30%[170] - 2025年8月13日，欧盟将巴彦淖尔华恒列为须缴纳53.9%临时反倾销税的中国L - 缬氨酸出口商之一[173] - 公司部分业务以外币结算，汇率波动会影响公司财务状况和经营业绩[175] - 公司生产能力不足会阻碍满足客户需求和增长前景，扩张产能存在诸多不确定因素[178] - 若无法扩大产能，可能限制公司满足客户需求能力和海外市场增长前景[179] - 全球生物基产品需求下降，公司可能无法收回新建设施或维持扩大产能成本[179] - 公司扩张计划延迟或取消，可能与交易对手方产生纠纷[179] - 部分氨基酸、维生素及相关成分被列入美国附加关税豁免附件，但无法保证所有产品符合条件及豁免持续有效[171] - 公司扩大产能可能面临多项风险，如无法及时或按预期增加产量，可能影响业务、前景、经营业绩及财务状况[181] - 导致产能扩张计划延迟或成本增加的因素包括资金、批文、选址、材料设备供应、建筑延误和市况变动[182] - 生产设施运营受重大干扰，可能对公司业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响[184] - 生产设施运营中断或机器故障可能由自然灾害、火灾、技术故障等多种事件引起[184] - 公司业务成功和增长依赖吸引、保留和激励顶尖人才，获取及保留人才面临重大风险[185] - 竞争激烈，竞争者可能提供更好条件，使公司难以吸引所需人才推进研发及商业化工作[187] - 公司控制成本满足专业人才需求受多种外部因素影响，如人员供应、失业率、工资水平等[187] - 新增或修订的劳动或医疗保健法规增加成本，可能对公司业务、财务状况及经营业绩造成重大影响[187] - 流失顶尖员工可能影响公司研发及商业化目标，更换人员具挑战性且耗时[188] - 公司未为关键人员投保，主要员工离职可能阻碍公司实现研发及商业化目标[188] - 新产品及新业务扩展可能无法产生预期结果，规模扩增存在诸多不确定性，或影响产品商业化进程和公司业绩[190] - 引入新产品到新市场面临多方面因素影响，高进入壁垒可能限制市场渗透能力，对公司业务和财务状况不利[191] - 公司成功取决于保障知识产权的能力，第三方侵权或自身保护措施无效可能损害品牌声誉和公司业绩[192][194] - 公司可能面临知识产权侵权申索，法律诉讼会耗费大量时间和财务资源，影响公司声誉和运营[195] - 若未能维持工作场所安全和遵守法规，可能发生生产事故，导致人身伤亡、财产损失等，影响公司业务和业绩[196][198] - 过往记录期内生产设施发生一起安全事故，虽未造成重大影响，但未来同类事件仍有潜在危害[198] - 公司表现依赖良好劳资关系，劳动力成本上升、短缺或劳资纠纷可能增加生产成本，影响业务运营和业绩[199]