交易信息 - 2025年12月15日复星医药产业签订交易协议[3][6][8][59] - 收购市隐投资和识璧润持有的目标公司8.6667%股权，代价1.43亿元[3][6][10] - 以12.69481633亿元认购目标公司新增注册资本，占46.3504%股权[3][6][30][59] - 与创始人设SPV，分别持股51%和49%，SPV以1元受让2%目标公司股权[4][7][59] - 交易完成后公司间接持目标公司53%股权，创始人选择权行使则持51%[4][38] 估值相关 - 目标公司估值16.74亿元，采用市场法，基准日2025年9月30日[11] - 选3家创新药上市公司作可比案例，用上市公司比较法估值[16][17] - 认购事项目标公司投前估值14.69亿元，较估值结果有折价[31] 财务数据 - 目标公司2024年研发费用10470.75万元，经营性资产价值132559.67万元[26] - 2024年除税前净利润7077万元，2023年为 - 981万元；除税后净利润7077万元，2023年为3148万元[55] - 截至2025年9月30日经审计合并净资产约1036万元[55] 产品情况 - 2019年11月甘露特钠胶囊获批上市，2021年纳入国家医保目录[51] - 2024年11月起未开展商业化生产，需完成确证性临床试验并获批[51] - 甘露特钠胶囊III期临床试验入组818例患者，改善轻中度患者认知功能[42][51] 市场数据 - 2024年治疗阿尔茨海默病主要药品全球销售额约20.94亿美元，中国境内销售额12.44亿元[41] 股权结构 - 吕松涛直接及间接合计持有目标公司95.6989%股权，耿美玉直接持有4.3011%[47][49] - 上海耀期九、市隐投资等公司有各自股权结构[53] 交割相关 - 收购交割在先决条件满足或豁免后10个工作日内进行[29] - 认股事项交割在条件满足或豁免后10个工作日内或另行约定时间进行[34] 董事会构成 - 目标公司董事会7名董事，复星医药产业提名4名，创始股东提名3名[39]