交易信息 - 公司有意愿购买德司达剩余股份实现全资控股[5] - 德司达定向回购KIRI公司20%股份，回购款426,519,921.56美元[2] - 公司指定子公司收购KIRI公司所持德司达17.57%股份，金额275,954,485.13美元[2] - 本次交易合计金额702,474,406.69美元，以2025年12月31日为交割日测算，会因利息调整[2] - 本次交易金额超此前收购金额69,654.78万美元，因交割日延期利息调整[2] - 2025年8月12日起5个工作日付3,482,739美元保证金[8][27] - 2025年11月3日起10个工作日付5,112,156美元附加费用[9][27] - 2025年12月12日起5个工作日付5,000,000美元附加费用[9][27] - 2025年12月31日前向托管或接管人账户支付回购对价[9] - 本次交易标的是德司达37.57%股份[14] 股权结构 - 交易前盛达持股62.43%，KIRI持股37.57%，桦盛有限公司持股0.00001%[15] - 交易后盛达持股62.43%，德司达回购账户持股20.00%，公司指定全资子公司持股17.57%，桦盛有限公司持股0.00001%[15] 业绩数据 - 2025年1 - 3季度资产总额130,525.74万美元，负债总额21,180.58万美元，净资产109,345.16万美元，营业收入53,527.23万美元，净利润6,296.13万美元，扣非后净利润6,159.81万美元[17] - 2024年度资产总额126,767.55万美元，负债总额25,500.91万美元，净资产101,266.65万美元，营业收入75,255.43万美元，净利润11,586.47万美元，扣非后净利润10,348.85万美元[17] 估值数据 - 以8.6倍EV/EBITDA比率和2024年经正常化调整后EBITDA1.38亿美元计算，德司达企业价值预估为11.87亿美元[18] - 通过收益法估值，德司达企业价值在11.78亿至12.88亿美元之间[18] - 预估德司达100%股份价值在17.91亿至19.01亿美元之间[18] 协议签署 - 2025年12月12日，公司、盛达、德司达和接管人签署《框架协议》[21] - 2025年12月12日，KIRI公司、德司达及接管人签署《股份回购协议》[23][24] - 2025年12月13日公司与KIRI公司及接管人签署《股份买卖协议》[25] 交易条件 - 回购股份交易需在不迟于2025年12月12日签署相关协议并提供给接管人，最迟于2025年12月31日证明回购对价已支付到指定账户[21] - 股份收购交易最迟于2025年12月31日证明股份收购对价已支付，满足条件下付款期限可延到2026年1月31日[22] - 回购对价支付方式为现金，不迟于2025年12月31日支付到托管账户或接管人账户[24] - 措施和交易未完成时，公司收购德司达37.57%股份，基本对价6.7626亿美元，额外对价0.202878亿美元[26] - 措施和交易完成时，公司收购德司达17.57%股份，交割对价2.7595448513亿美元[27] - 最后一项先决条件被满足或豁免后10个工作日内任一天（不晚于2026年1月31日）为交割日[28] - 若条件未满足或买方未履行支付义务，接管人有权终止协议，保证金和附加费用及其应计利息将被没收[29] 交易影响 - 本次交易完成后德司达将成公司全资子公司，公司利润将增厚[31] - 本次交易所需资金为自有资金及银行贷款，会增加公司负债，整体负债率上升不多[31]