业绩情况 - 瑞盛生物2025年上半年营收7837万元、净利润3377万元，第三季度营收2677万元、净利润929万元[4] - 若按优惠税收口径，2025年第三季度营收2937.34万元、净利润1149.93万元[5] - 2025年7 - 11月瑞盛生物净利润实际完成851.36万元，完成率48.32%，销售额完成率接近90%[10] - 瑞盛生物2020 - 2024年营业收入分别为3418.63、6611.30、11709.95、22525.88、26521.19 [28] - 瑞盛生物2020 - 2024年净利润分别为827.57、1775.21、5064.97、11171.89、13925.21 [28] - 2025年1 - 11月瑞盛生物营业收入为11144.85，净利润为4228.06 [28] - 瑞盛生物调整后业绩承诺为2025年5000万、2026年5800万，前三季度已实现净利润4305.67万元，预计第四季度694.33万元[16][17] 市场与价格 - 2024年7月起瑞盛生物产品价格下调，2025年二季度“价格战”影响显现，行业产品价格普降超50%[12] - 三季度开始产品价格下降幅度收窄，11月开始回升，价格政策至少稳定半年[13] - 2025年二季度后市场产品价格下降幅度达60% - 70%，降价对收入利润负面影响超50% [28] 收购与股权 - 公司收购瑞盛生物剩余41%股权，完成后持股比例达96%[1] - 美伦公司应于2026年1月前退还3.99亿元交易差价，仅退还5000万元并以股抵债，业绩承诺担保股权从45%降至4%[15] - 美伦公司剩余4%股权对应股权价值3896万元继续质押给公司，已支付的5000万元转为保证金[20] - 本次交易前董事会3名，公司提名2人，美伦公司提名1人；交易后3名均由公司提名[31] - 本次交易后美伦公司全面退出瑞盛生物经营管理，仅持4%股份[32] 财务影响 - 预计增加41%股权对2025年公司净利润影响为200 - 300万元[17] - 持有债权（股权55%）时，2025年应收账款+34930万元，应计提坏账准备（1年以内5%）+1746.5万元，净利润 - 1484.525万元；2026年应收账款+34930万元，应计提坏账准备（1至2年20%）+6986万元，净利润 - 5938.10万元[18] - 股抵债后持有股权96%，2025年不额外增加应收账款和坏账准备，净利润+200 - 300万元；2026年不额外增加应收账款和坏账准备，净利润+2378万元[18] 其他 - 2025年5月起瑞盛生物按13%税率征收增值税，对收入利润负面影响超700万元[28][29] - 瑞盛生物市场销售团队规模近三年保持在100人左右，平均司龄4年以上[32] - 公司今年推行“海利生物数字化转型项目”，上线用友YonSuite平台[32]