发行方案 - 2025年12月11日第四届董事会第二次会议通过向特定对象发行方案，待股东会、上交所、证监会审核[6][46] - 发行对象不超过35名特定投资者，现金认购[7][34] - 发行股票数量不超40,557,015股，不超发行前总股本30%[7][33] - 发行定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价80%[8][32] - 发行对象所认购股份6个月内不得转让[9][39] - 拟募集资金总额不超77,633.49万元[10][36][49] - 募集资金拟投入苏州尚腾项目42,722.76万元、越南项目11,620.73万元、补充流动资金和还贷23,290.00万元[11][37] - 发行决议有效期为股东会审议通过之日起十二个月[43] 市场数据 - 2023 - 2029年全球清洁电器市场零售额复合年均增长率约5%，2023年282亿美元，2024年293亿美元，预计2029年达383亿美元[22][54][62] - 2025年全球空气净化器市场规模185亿美元，预计2030年突破270.6亿美元，年复合增长率7.9%[22] - 2019 - 2024年我国吸尘器出口量复合增长率7.63%，2024年超1.8亿台[54][62] - 2024年北美和西欧地区吸尘器市场规模分别为4,134万台和3,883万台[54] - 2023 - 2026年中国清洁电器零售额复合年均增长率可测算，2023年344亿元，2024年376亿元，预计2026年达424亿元[63] - 中国清洁电器零售量2023年2534万台，2024年增至3117万台，同比增长约23%，预计2030年增至4000万台，年均增长率7%[64] 募投项目 - 苏州尚腾项目一期总投资48,104.71万元，拟用募集资金42,722.76万元，建设周期2年，建成后产能624万台整机[50][53] - 越南生产基地建设项目总投资32,000.00万元，拟用募集资金11,620.73万元，建设周期2年，建成后可实现年产463万台清洁电器产能[50][51][70][72] - 募投项目规划布局家庭具身机器人产线，为整机业务延伸至机器人整机生产提供契机[27] 公司情况 - 公司注册资本为13,519.005万元人民币[20] - 截至2025年9月末，公司在清洁电器领域已取得超300项国内授权专利[67][81][156] - 公司产品应用于小米、美的等国内外知名清洁电器品牌[79][157] - 2022 - 2024年公司对前五大客户销售占比均超60%[108] - 2022 - 2024年末公司应收账款账面价值分别为58,040.99万元、54,343.93万元、74,941.11万元，占同期营业收入比例分别为30.21%、29.86%和35.31%[109] - 2022 - 2024年公司境外营业收入占营业总收入比例分别为16.49%、25.85%和30.09%[110] - 公司短期借款余额从2022年末的0.70亿元增长至2025年9月末的5.66亿元[86] - 公司资产负债率从2022年末的49.36%攀升至2025年9月末的65.53%[86] 利润分配 - 公司原则上每年现金分红，不少于当年可分配利润的15%[119][140] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%；有重大安排，最低40%；成长期有重大安排，最低20%[119][140] - 2022 - 2024年公司现金分红金额分别为4,134.49万元、1,366.98万元、470.48万元，占归属于上市公司股东净利润的比例分别为42.04%、54.69%、32.87%[131][135] - 最近三年累计现金分红金额为5,971.95万元，年均归属于上市公司普通股股东的净利润为4,588.52万元，累计现金分红占比130.15%[133] 发行影响 - 发行后短期内公司净利润与净资产可能无法同步增长，存在每股收益、净资产收益率等指标被摊薄风险[13][14] - 发行完成后公司总资产与净资产规模将增加，偿还部分银行贷款后资产负债结构更趋合理[92][93][99] - 发行后公司筹资活动现金流入将大幅增加，未来投资活动现金流出和经营活动现金流入将增加[95] 假设测算 - 假设2025年度归属于母公司股东净利润为1 - 9月的4/3倍，即644.47万元，扣非后为430.68万元[147] - 假设2026年度净利润三种情况：与2025年度持平、增长10%、减少10%[147] - 假设1：2026年度净利润与2025年度持平，发行后基本每股收益从0.05元/股降为0.04元/股[149] - 假设2：2026年度净利润较2025年度增长10%，归属于母公司所有者净利润达708.92万元，扣非后净利润为473.75万元[149] - 假设2026年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益前/后净利润较2025年度减少10%，2026年分别为580.02万元、387.62万元[150] - 2025年基本每股收益和稀释每股收益均为0.05元/股，2026年为0.04元/股；2025年扣非后基本每股收益和稀释每股收益均为0.03元/股，2026年为0.02元/股[150]