业绩总结 - 2024年标的公司净利润6155.08万元，较2023年下降9.91%[5][9] - 2024年标的公司营业总收入80283.48万元，较2023年增长6.69%[9] - 2024年标的公司营业总成本60314.36万元，较2023年增长2.85%[9] - 2025 - 2028年预测净利润分别为9031.67万元、11314.28万元、11738.71万元、12016.44万元[19] - 2025年1 - 3月标的公司营业总收入15389.35万元，信用减值损失 - 404.58万元，占比 - 2.63%[45] - 2025年1 - 11月标的公司实现营收70536.12万元，净利润8131.32万元，占预测值比重分别为88.28%、90.08%[53] 市场与估值 - 本次交易标的公司采用收益法评估值为160063.30万元[5] - 本次估值对应2024年归母净利润的静态市盈率为26.01倍，可比公司市盈率均值37.84倍，可比交易案例市盈率均值16.03倍[5] - 标的公司静态市盈率26.01倍高于行业均值16.03倍，动态市盈率14.97倍与可比交易案例基本一致[42] - 若信用减值与资产减值损失占比维持同行平均，本次交易静态市盈率为16.12倍[52] - 标的公司按2025年预测净利润计算的静态市盈率为17.73倍，与可比交易无显著差异[58] 业务数据 - 2023 - 2024年标的公司主营业务收入分别为74572.56万元、79854.98万元，2024年同比增长6.69%[115][116] - 2023 - 2024年公司新签合同金额分别为81423.30万元、108291.26万元，关联方占比分别为13.36%、10.05%[128] - 2025 - 2030年整体新签合同金额分别为88082.19万元、147135.85万元、161568.87万元、175708.49万元、184493.92万元、193718.61万元[122] - 2025 - 2030年整体收入分别为64514.17万元、81679.71万元、83550.92万元、85501.43万元、87531.35万元、89640.31万元[124] - 2024年勘察设计业务新签合同增长率为26.11%，2025年为 - 5.38%[129] - 2024年工程咨询业务新签合同增长率为55.73%，2025年为15.21%[130][131] - 2024年工程管理业务新签合同下降69.89%，2025年增长率为221.00%[131][132] - 2024年其他业务新签合同增长率为33.00%，2025年为0.23%[133] 财务指标 - 2023 - 2025年Q1其他应收款坏账损失分别为491.41万元、24.23万元、36.98万元，比例分别为0.65%、0.03%、0.24%[46] - 2023 - 2025年Q1资产减值损失分别为4502.38万元、6689.14万元、1189.28万元，比例分别为 - 5.98%、 - 8.33%、 - 7.73%[46] - 2023 - 2025年Q1营业利润分别为7257.89万元、6795.77万元、2081.40万元，比例分别为9.65%、8.46%、13.52%[46] - 2023 - 2025年Q1净利润分别为6832.35万元、6155.08万元、1826.60万元，比例分别为9.08%、7.67%、11.87%[46] - 报告期各期销售费用分别为835.97万元、1192.30万元和212.87万元，占当期营业收入比例分别为1.11%、1.49%和1.38%[149] - 报告期各期管理费用分别为7871.96万元、7309.83万元和1235.69万元，占当期营业收入比例分别为10.46%、9.11%和8.03%[153] - 报告期各期研发费用分别为4632.20万元、3925.43万元和822.45万元，占当期营业收入的比例分别为6.16%、4.89%和5.34%[155] - 报告期各期财务费用分别为 - 934.94万元、 - 485.51万元和 - 60.15万元，占当期营业收入的比例分别为 - 1.24%、 - 0.60%和 - 0.39%[157] 未来展望 - 预测2030 - 2031年勘察设计业务毛利率稳定在38.00%，工程咨询业务毛利率稳定在32.00%，工程管理业务毛利率稳定在18.84%，其他业务毛利率稳定在10.99%，综合毛利率稳定在31.99%[146] - 2025 - 2031年标的公司营业收入增长率分别为2.25%、2.29%、2.33%、2.37%、2.41%等[117] - 标的公司计划提升省外业务占比，优化业务结构[118] - 标的公司依托新兴领域技术积累，拓展智慧水务、数字化运维等高附加值业务[118] 募投项目 - 本次募投项目拟投资总额75875.30万元，拟使用募集资金75600.00万元[61] - 支付本次交易现金对价拟使用募集资金24000.00万元，占比31.75%[61] 诉讼情况 - 截至问询回复出具日，公司全部尚未了结的诉讼、仲裁案件共35起，整体涉诉金额为2580.26万元[68] - 公司作为被告/被申请人案件共5起，涉诉金额为1028.15万元[68]