市场扩张和并购 - 公司拟公开摘牌收购郑州市三环、四环再生水管线资产，挂牌价145,764.02万元[4] - 公司在不超过挂牌底价5%范围内参与竞价[8] - 本次交易尚需提交股东会审议[9] - 本次交易预计不构成重大资产重组[10] - 若公司成功摘牌，本次交易将构成关联交易[2][6] 资产情况 - 三环资产含8项子资产，主管总长约82.34km，总送水规模10万吨/日[12][13] - 截至2025年9月30日，三环资产原值59,934.17万元、累计折旧15,462.74万元，账面价值44,471.43万元[17] - 三环管线资产评估含税价值为60843.99万元，增值额为16372.56万元，增值率为36.82%[18] - 四环再生水管线工程设计供水规模45万吨/日，敷设管道总长度198.828km[20] - 截至2025年9月30日，四环资产账面金额84089.91万元，其中建筑安装投资79836.51万元，待摊投资4253.40万元[22] - 四环资产账面价值84089.91万元，评估含税价值为84920.03万元，增值额为830.12万元，增值率为0.99%[24] 资产划转与整改 - 2025年11月17 - 18日，三环资产从润城水利无偿划转至市政设施中心[2][14] - 2025年5 - 11月，尚义路再生水管线从郑州市城建局移交至市政设施中心[15] - 2025年11月，四环资产无偿划转至郑州市城管局，11月18日移交至市政设施中心[21] - 四环资产中36公里管线因不符合规划暂未取得许可证，郑州市城建局8个月内完成整改[25] - 36公里管线整改完成后，郑州市自然资源和规划局预计3个月内办理完成建设工程规划许可证[26] - 36公里管线取得规划许可证后，郑州市城建局1个月内办理完成建设工程施工许可证[26] - 郑州市城建局承诺12个月内完成四环配套工程土地违法处罚并提供后续手续办理要件[27] 财务数据 - 标的资产评估综合增值率为13.38%，增值因主材、人工成本变化、折旧年限差异和资金成本[30] - 四环资产后续建设投资预计30,159.80万元，建设期2年，微管网建设投资约28,086.67万元[38] - 项目设计使用年限内年均营业收入预计27,209.69万元，年均营业成本预计11,241.40万元，年均净利润预计11,188.81万元[38] - 2026 - 2030年净利润预计分别为90.88万元、656.36万元、 - 4,117.71万元、 - 3,353.63万元、 - 2,556.50万元，亏损占比不到5%[38] - 2031年开始项目预计平均每年净利润12,576.57万元[39] - 项目设计使用年限内经营活动净现金流平均每年预计17,286.67万元[40] - 本次资产拟用自有资金29,152.80万元，其余约80%来自金融机构融资，期限约35年[40] 风险与应对 - 四环资产约36公里管线暂未取得合规性手续，补办存在不确定性[42] - 四环资产后续建设可能因行政审批、施工环境等因素致建设周期延长[45] - 公司拟定专项建设方案、加强动态跟踪管理并制定工期延误预案应对建设风险[45] 未来展望 - 公司收购标的资产后预计再生水营业收入将逐步增加[46] - 标的资产未来收益受行业政策、市场开拓等因素影响存在不确定性[46] 其他事项 - 提请股东会授权董事会在决议范围内签署项目《补充协议》及相关法律文件[47] - 提请股东会授权经理层办理此次收购相关融资事项[47] - 备查文件包含第九届董事会独立董事第五次专门会议决议[48] - 备查文件包含第九届董事会第十九次会议决议[50] - 备查文件包含中介机构报告[50]