业绩总结 - 2024年浙江一建、二建经营活动现金流量净额分别为2.49亿元、3.35亿元，同比大幅下滑[73] - 2024年三个标的资产主营业务毛利率分别为4.04%、4.46%、4.98%，整体低于可比公司平均值[73] - 以2024年度财务数据测算，交易完成后公司每股收益增幅58.85%，归母净利润增幅63.54%，资产负债率由92.13%下降至90.84%[64] 市场扩张和并购 - 2020年12月上市公司引入国新建源基金对浙江一建、二建、三建增资[7] - 本次交易标的为浙江一建13.05%股权、浙江二建24.73%股权、浙江三建24.78%股权[49] - 交易完成后公司对浙江一建、二建和三建持股均升至100%[64] 财务数据 - 浙江一建截至评估基准日股东全部权益价值为105,184.84万元，国新建源基金以30,000万元认购15,015.0150万元注册资本[26] - 浙江二建截至评估基准日股东全部权益价值为110,143.90万元，国新建源基金以35,000万元认购11,900.7140万元注册资本[27] - 浙江三建截至评估基准日股东全部权益价值为106,246.07万元，国新建源基金以35,000万元认购16,859.3449万元注册资本[28][29] 分红与回购 - 国新建源基金持股期间，标的公司按基准股息率每年分红，第一年5.0%、第二年5.5%、第三年6.0%、第四年6.0%、第五年6.0%[11] - 自增资日起届满24个月后，上市公司可收购国新建源基金股权，收购价含8%收益率[15] - 若60个月内未资本市场退出，60个月届满后20个工作日内，国新建源基金可要求回购股权，回购受让价款含8%收益率[16] 公司运营 - 2023 - 2025年6月，浙江一建经营活动现金流量净额分别为48615万元、24890.05万元、 - 15157.12万元[87] - 2023 - 2025年1 - 6月浙江二建经营活动现金流量净额分别为66118.84万元、33540.40万元、 - 75612.50万元[97] - 2023 - 2025年1 - 6月浙江三建经营活动现金流量净额分别为45444.36万元、51153.51万元和 - 87871.10万元[107] 业务发展 - 2025年1 - 6月浙江一建城市更新项目新签合同额15.16亿元[140] - 2025年1 - 6月浙江二建承接电建业务33.7亿元，同比增长98.3% [140] - 2025年1 - 6月浙江三建与8家单位签战略合作协议，承接重点产品线业务27.66亿元[141] 行业对比 - 2024年建筑业增加值89949亿元，比上年增长3.8%，增速低于GDP增速1.2个百分点[126] - 2025年1 - 6月同行业可比上市公司营收变动比例区间 - 46.39%至 - 3.17%，平均值 - 16.88%，中位数 - 9.79%[133] - 2025年1 - 6月同行业可比上市公司归母净利润变动比例区间为-1221.41%至3.24%，平均值-202.81%，中位数-14.07%，1家增长6家下滑[137]