公司基本信息 - 公司注册资本为31736.0504万元，设立于2008年5月21日[10] - 保荐人控股股东华泰证券截至2025年9月25日持有发行人204947股，持股比例为0.06%[11] 财务数据 - 2022 - 2024年度，公司归属于母公司所有者的净利润分别为30678.53万元、51862.60万元和35328.18万元，最近三年年均可分配利润为39289.77万元[28][31][34] - 截至2022 - 2025年各期末，公司资产负债率分别为50.83%、44.16%、45.57%和46.64%[36] - 2022 - 2025年1 - 6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为103827.99万元、92292.73万元、85011.14万元和19018.68万元[36] - 截至2025年6月30日，公司最近一期末净资产为451868.84万元，归属母公司所有者权益合计为437887.45万元，应付债券余额为0万元[36] - 2022 - 2024年度公司归属于母公司所有者的净利润（扣非前后孰低）分别为30678.53万元、49875.05万元和33955.01万元[37] - 公司最近三个会计年度加权平均净资产收益率（扣非前后孰低）分别为8.45%、12.38%和8.03%[37] - 报告期内，公司实现营业收入分别为456748.25万元、432986.99万元、456593.01万元和256454.63万元[95] - 报告期内，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为48267.63万元、49875.05万元、33955.01万元和18377.94万元[95] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为18.45%、21.23%、17.10%和15.88%[97] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为132161.81万元、138928.99万元、141871.49万元和155036.95万元，占各期营业收入比例分别为28.94%、32.09%、31.07%和60.45%[99] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为57352.41万元、46154.22万元、59766.79万元和76654.83万元，占各期末流动资产比例分别为16.34%、14.70%、16.71%和18.85%[100] - 报告期各期末公司存货跌价准备分别为4324.32万元、3914.03万元、4180.61万元和5271.81万元，占当期存货余额比重分别为7.01%、7.82%、6.54%和6.43%[100] - 报告期内公司境外销售收入占主营业务收入比例分别为60.79%、61.88%、63.75%和65.35%，汇兑损益分别为 -9170.71万元、 -2505.03万元、 -5907.99万元和 -188.14万元[101] 可转债发行 - 本次向不特定对象发行可转债拟募集资金总额不超过100000.00万元[28][34] - 本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为100元，存续期限为自发行之日起六年[51][52] - 公司主体信用等级为AA，本次发行的可转债信用等级为AA，评级展望稳定[55] - 可转换公司债券初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价[57][72] - 当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案，须经出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施，修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日均价之间的较高者[60] - 可转换公司债券未转股票面总金额不足3000万元时，公司有权赎回；转股期内，公司A股股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%，公司有权赎回；最后两个计息年度，公司A股股票连续30个交易日收盘价格低于当期转股价格70%，持有人有权回售[64][67] - 本次发行可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后首个交易日起至到期日止[71] 募投项目 - 募投项目投资总额为182004.46万元，使用募集资金100000.00万元[91] - 募投项目建成达产后将形成年产84万平方米高多层板及HDI板产能[92] - 募投项目预计建成后每年新增折旧摊销费用最高为12496.61万元，完全达产前，新增折旧摊销占营业收入最高比例为2.24%，占净利润最高比例为35.20%；完全达产后，占营业收入最高比例为1.82%，占净利润最高比例为22.45%[94] 未来展望 - 公司拟加强募集资金管理，推进募投项目建设，规范资金存放和使用，争取早日实现效益[81] - 公司将加强经营管理和内部控制，完善治理结构，提高经营和管理水平，控制风险，提升整体经营效率和盈利能力[82] - 公司将进一步完善并严格执行利润分配政策，结合《未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》，保障股东利益[83] 市场地位 - 2024年公司在中国电子电路行业协会内资PCB百强企业中排名第11位[125] - 2024年公司在中国综合PCB百强企业中排名第22位[125] - 2024年公司在Prismark发布的全球前百强PCB企业排行榜中排名第36位[125] 风险提示 - 公司面临市场竞争加剧、产业政策变动、国际贸易摩擦等经营风险[111][112][113] - 可转债面临在转股期内不能转股、本息兑付、交易价格波动等发行相关风险[115][116][117] 业务布局 - 公司产品以通信及数据中心、汽车电子、消费电子等为核心应用领域[124] - 公司持续加大力度开拓新型应用领域客户及海外市场客户[124] 项目相关人员 - 项目协办人为刘冰恋[126] - 保荐代表人为詹梁钦和刘冀翱[127] - 内核负责人为邵年[130] - 保荐业务负责人、保荐业务部门负责人为唐松华[130] - 保荐人董事长、法定代表人（或授权代表）为江禹[133] 聘请机构 - 发行人聘请华泰联合证券为保荐人、主承销商和受托管理人[87] - 发行人聘请湖南启元律师事务所为发行人律师[88] - 发行人聘请政旦志远（深圳）会计师事务所为发行人审计机构[88] - 发行人聘请中证鹏元资信评估股份有限公司为评级机构[89] - 发行人聘请深圳市星晰信息咨询有限公司为募投项目可研机构[89]