业绩数据 - 2023 - 2024年标的资产营业收入分别为110,487.33万元、140,087.61万元，同比增长26.79%[4] - 2023 - 2024年精密冲压件及结构件收入从25,776.46万元增至57,280.98万元，同比增长122.22%[4] - 2023 - 2024年显示器支架组件收入从79,030.29万元降至76,141.06万元，同比下降3.66%，预计2025年为69,090.83万元，同比降9.26%[4] - 报告期各期标的资产主营业务毛利率分别为29.35%、30.75%及31.63%，高于同行业[4] - 报告期各期标的资产境外收入占比逐期上升，分别为52.13%、54.69%及56.94%[4] - 截至2025年3月31日，标的资产资产负债率从2023年的62.62%增至66.44%，比同行业高33.17个百分点[5] - 2025年1 - 8月标的公司营业收入100,438.00万元，年化达标率104.60%；净利润7,960.36万元，年化达标率108.81%[119][120] 汇率相关 - 2023 - 2025年1 - 3月美元汇率平均变动幅度分别为0.85%、0.75%、 - 0.07%，汇兑损益分别为578.21万元、1036.18万元、89.10万元[10] - 2023 - 2025年3月末美元货币性项目净额分别为17843.90万元、22381.93万元、26522.21万元[13] - 美元兑人民币汇率年平均值波动±1%、±2%、±3%时，累计净利润将分别波动±1440.33万元、±2880.66万元、±4320.99万元[16] - 美元兑人民币汇率年平均值波动±1%、±2%、±3%时，评估值将分别波动±1075.30万元、±2150.60万元、±3225.90万元[18] 未来展望 - 预测2025 - 2029年宏联电子营业收入由14.40亿元增长至19.09亿元，净利润由1.10亿元增长至1.78亿元[25] - 预测显示器支架及底座收入增长率分别为 - 9.26%、12.07%、4.12%、5.06%及4.34%[25] - 预测精密冲压件及结构件收入增长率为20.53%、4.05%、11.98%、9.13%及9.22%[25] - 预计显示器支架及底座2025 - 2030年销售增长率在1.77% - 5.00%[56] - 预计精密冲压及结构件2025 - 2030年销售增长率在7.88% - 16.54%[56] 产品相关 - A产品2023 - 2030年各成本项目单位成本及小计有具体数据[36] - A产品2025 - 2030年预测毛利率分别为33.50%、33.50%、33.50%、33.50%、33.77%、33.70%[37] - 报告期各期，显示器支架及底座产品平均单价分别为28.83元/PCS、31.99元/PCS、32.75元/PCS[43] - 报告期各期，精密冲压及结构件产品平均单价分别为1.38元/PCS、1.15元/PCS、1.15元/PCS[43] 市场与客户 - 报告期各期，标的资产向前五名客户销售金额占营业收入的比例分别为59.99%、58.73%和58.82%[4] - 报告期内新开拓客户超100名，贡献营业收入约1.6亿元[49] - 公司与戴尔、惠普等业内知名终端客户、代工厂建立稳定合作关系[48][55] 产能相关 - 2025年1 - 3月显示器支架及底座产能利用率100.19%；2024年114.28%；2023年111.94%[62] - 2025年1 - 3月精密冲压件及结构件产能利用率61.50%；2024年74.91%；2023年59.73%[63] - 精密冲压件及结构件报告期内平均产能利用率平均值为65.38%，现有产能有弹性空间[64] 费用相关 - 2023 - 2024年，公司管理费用分别为13983.66万元、17555.14万元，占比分别为12.66%和12.53%[87] - 2023 - 2024年研发费用分别为3636.44万元、5494.42万元，占比分别为3.29%、3.92%[98] - 2023 - 2030年研发费用从3636.44万元增长至7094.84万元，研发费用率在3.29% - 3.92%之间波动[105] - 2023 - 2025年1 - 3月税收优惠合计分别为1071.85万元、1864.35万元、368.09万元，占利润总额比例分别为14.17%、16.00%、13.07%[112] 评估相关 - 本次交易评估基准日为2025年3月31日，评估值为13.10亿元，评估增值率为265.96%[25] - 2025年3月31日标的公司静态市盈率为12.88，低于同行业可比公司平均值33.37[147] - 2025年3月31日标的公司市净率为3.66，高于同行业可比公司平均值2.97[147] 股权交易 - 本次交易上市公司向19名交易对方购买标的资产100%股权，含7个合伙企业[162] - 交易对方获得的上市公司股份至少锁定12个月[193] - 深圳宏旺、深圳天琛12个月后分批解锁，12个月解锁20%，24个月解锁20%，36个月全部解锁[194] 其他 - 3C精密零部件华东制造总部项目已开工，计划2025年底建成[65] - 公司采取及时催促境外客户按期回款、密切关注汇率走势择机结汇应对汇率风险[21][22] - 公司业务预留报价空间，必要时用锁汇工具控制汇率贬值风险[19]