业绩总结 - 2022 - 2025年6月，公司总营收分别为2200亿、2767亿、3376亿（471亿美元）和1784亿（249亿美元），增速分别为25.8%、22.0%和14.7%[83] - 2025年第二季度起，食品配送和即时零售业务竞争加剧，盈利能力下降[84] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司成本收入比分别为71.9%、64.9%、61.6%、61.7%和64.8%[94] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司毛利润率分别为28.1%、35.1%、38.4%、38.3%和35.2%[94] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司经营利润率分别为 - 2.6%、4.8%、10.9%、10.6%和6.0%[94] - 2024年公司调整后净利润为43,772,449千元人民币，占比13.0%，较2023年大幅增长[98] - 2024年公司调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为49,119,400千元人民币，占比14.5%，较2023年显著提升[98] - 2022 - 2024年公司年度（亏损）/利润分别为 - 6685323元、13857331元、35808322元，2024 - 2025年半年（亏损）/利润分别为16721317元、10422176元[100] - 公司2022 - 2023年总营收从2200亿元增长25.8%至2767亿元，2023 - 2024年增长22.0%至3376亿元（471亿美元），2024年上半年 - 2025年上半年从1555亿元增长14.7%至1784亿元（249亿美元）[109] - 公司2022年亏损67亿元，2024年盈利358亿元（50亿美元），2025年上半年盈利104亿元（15亿美元），非IFRS调整后净利润2024年为438亿元（61亿美元），2025年上半年为124亿元（17亿美元）[112] - 公司2025年上半年较2024年上半年运营利润下降34.5%，从165亿元降至108亿元（15亿美元），调整后净利润下降41.0%，从211亿元降至124亿元（17亿美元）[112] 用户数据 - 公司连接数亿消费者和数千万商家[76] 未来展望 - 公司为扩张业务，未来将在客户和商家基础拓展、技术创新和研发能力上大量投资[113] - 公司扩张新业务存在风险，海外业务扩张面临挑战[118][119] - 公司运营需大量资金，若无法获得足够资金，业务、财务状况和前景将受影响[121] 新产品和新技术研发 - 公司有智能调度系统和自动驾驶等技术，还开发了多种AI工具[80] 市场扩张和并购 - 公司在香港巩固市场地位，在沙特阿拉伯截至2025年7月业务已拓展至20个城市[82] 其他新策略 - 公司扩大了会员计划以涵盖所有业务类别[77] 票据发行 - 公司发行20.8亿元2.55%利率的2030年到期优先票据和50亿元3.10%利率的2035年到期优先票据[18][102] - 票据发行日期为2025年11月5日，2030年票据到期日为2030年11月5日或最接近该日的付息日，2035年票据到期日为2035年11月5日或最接近该日的付息日[102] - 2030年票据年利率为2.55%，2035年票据年利率为3.10%，利息从2025年11月5日起计算，每半年支付一次[102] - 公司此次发行票据预计获得总收益70.8亿元，用于现有离岸债务再融资和其他一般企业用途[105] - 票据预计获标普“A - ”、惠誉“BBB + ”、穆迪“Baa1”评级[105] 风险因素 - 公司业务面临激烈竞争，可能导致市场份额和客户流失[110] - 公司难以保证未来维持历史增长率，增长可能因多种因素下降[109] - 公司成功依赖关键管理和人才，若无法招聘、留住和激励员工，业务将受严重干扰[125] - 公司需紧跟行业技术趋势，若不能采用新技术或适应变化，业务将受不利影响[129] - 公司投资创新和新技术存在风险，如AI技术，可能无法有效使用或适应行业标准[132] - 公司业务增长依赖强大品牌，若不能维护、保护和提升品牌，将影响客户基础和业务[134] - 公司需以低成本获取和保留交易用户与活跃商家，若无法维持或增加用户参与度，业务将受影响[136] - 公司若不能持续创新或适应行业变化，业务、财务状况和经营成果将受不利影响[131] - 消费者可能因竞争对手更具吸引力而减少访问公司平台，商家也可能因竞争对手费用低等因素选择对手[137] - 公司预计继续花费大量资金获取新交易用户和活跃商家，但无法保证收入超成本[139] - 公司依赖商家和其他参与者提供服务，他们的问题会影响公司业务和声誉[141][142] - 公司与供应商的关系对业务很重要，若供应商不履行义务，公司收入可能下降[144][145] - 公司近年来有多项收购和投资，这些交易存在整合困难等风险[146] - 公司债务可能限制运营，使其在经济和行业环境中更脆弱，处于竞争劣势[148][151] - 公司与战略合作伙伴的合作若终止或受限，业务可能受不利影响[154] - 公司系统可能因多种因素受损或中断，升级系统或服务时可能遇到问题，且依赖第三方网络设施，可能面临成本上升或业务扩张受限[158] - 公司业务受多方面政府监管，若未能获得和维持相关审批、许可，可能面临罚款、没收收入等处罚，影响业务和财务状况[157][160] - 公司面临潜在法律责任和索赔，如因食品问题、信息侵权等引发的法律诉讼，可能导致成本增加和业务受损[167][168][170] - 公司业务产生和处理大量数据，数据不当使用或泄露会带来声誉、财务等后果，且需遵守国内外数据保护法律，可能增加成本或改变业务模式[171][173] - 公司海外业务受当地法律监管，合规成本高且法律变化会增加风险[165] - 公司还可能因系统中断、服务故障等影响用户体验，导致用户流失和业务受损[156] - 新的电子商务和互联网平台法规可能使公司面临罚款、处罚等，影响业务和财务状况[161] - 公司曾受到国家市场监督管理总局行政处罚，2025年7月18日被约谈[163][164] - 公司平台可能面临安全漏洞和攻击，未来可能导致法律和财务责任、声誉受损和收入损失[184][185] - 公司接受多种支付方式，需支付服务费用，面临欺诈和安全漏洞风险，不遵守规则会面临罚款和业务受限[186] - 公司确定某些资产和负债公允价值变化及金融和合同资产减值需进行估计，存在不确定性[188] - 公司可能无法完全收回递延税资产，实际利用结果可能与管理层估计不同，影响经营和财务状况[189] - 公司知识产权可能被侵权，可能面临知识产权侵权索赔[190][192] - 公司移动应用和网站内容可能引发第三方侵权指控及诉讼，但目前未造成重大不利影响[193] - 公司使用开源软件，可能面临软件所有权和许可证合规性相关诉讼[194] - 平台商家可能进行欺诈和虚构交易，公司员工的非法、欺诈或勾结活动可能导致责任和负面宣传[195][197] - 自然灾害、健康疫情等可能严重扰乱公司业务、财务状况和经营成果[198] - 公司、第三方服务提供商及其关联方可能受到公众审查，损害声誉和业务前景[199] - 若其他公司复制公司移动应用和网站信息，可能导致流量下降，影响业务和经营成果[200]