票据发行 - 公司发行6亿美元2031年到期4.500%优先票据、6亿美元2032年到期4.750%优先票据和8亿美元2035年到期5.125%优先票据[3][18] - 2031、2032、2035年到期票据发行价格分别为99.649%、99.471%、99.876%[17] - 票据预计穆迪评级“Baa1”，标普“A - ”，惠誉“BBB + ”[26] - 预计2025年11月5日左右交付票据[27] - 本次发行预计毛收入约19.937亿美元，净收入用于再融资和其他一般公司用途[107] 业务数据 - 2022 - 2025年6月30日，公司总营收分别为2200亿元、2767亿元、3376亿元（471亿美元）和1784亿元（249亿美元），营收增速分别为25.8%、22.0%和14.7%[85] - 截至2025年6月30日，公司持有现金及现金等价物1017亿元（142亿美元），短期国债投资694亿元（97亿美元）[85] - 截至2025年6月30日，总借款为17亿元人民币（2.315亿美元），应付票据总额为432亿元人民币（60亿美元）[155] - 截至2025年6月30日，无形资产为303亿元人民币（42亿美元），其中商誉达278亿元人民币（39亿美元）[157] - 截至2025年6月30日，小额信贷业务的贷款应收款为131亿元人民币（18亿美元）[194] - 截至2025年6月30日，递延税项资产为21亿元人民币（2.991亿美元）[196] 用户数据 - 公司连接数亿消费者和数千万商家[78] 市场扩张 - 公司利用中国大陆经验和运营能力，在香港、沙特阿拉伯等地区推出餐饮配送业务，截至2025年7月，沙特业务已拓展至20个城市[84] 新技术研发 - 公司智能调度系统利用AI技术优化订单与骑手匹配和路线规划，推进自动驾驶车辆和无人机等自主交付技术[82] 未来展望 - 自2025年第二季度起，公司在餐饮配送和即时零售业务面临竞争加剧，导致激励和营销支出增加、盈利能力下降[86][119] - 公司面临无法维持历史增长率、扩张新业务、海外业务扩张、获取额外资本等风险[117][126][127][132] 新策略 - 公司将会员计划扩展到所有业务类别[79] - 公司采用ROI驱动的方法审慎评估和探索中国以外市场[84] - 公司关键业务增长策略包括巩固市场领导地位、加强平台供应、发展即时零售业务等[87]