新莱福(301323) - 中信证券股份有限公司关于广州新莱福新材料股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问报告(申报稿)
新莱福新莱福(SZ:301323)2025-10-31 10:16

业绩总结 - 2025年1 - 6月公司营业收入45,086.66万元,净利润6,626.49万元[149] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额1,281.75万元,投资活动10,492.97万元,筹资活动 - 5,774.50万元[152] - 2025年6月30日资产负债率6.37%,毛利率36.00%,基本每股收益0.65元/股,加权平均净资产收益率3.16%[153] - 2024年公司吸附功能材料产品销售量超2,400万平方米[143] - 2024年公司环形压敏电阻销量超14.5亿只[144] 市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买金南磁材100%股权,交易价格105,400.00万元[14][17] - 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金不超过48,000万元[24] - 发行股份购买资产发行价格33.98元/股,发行数量27,916,420股,占发行后总股本21.02%[22] - 交易后汪小明预计控制公司股份37.16%,仍为实际控制人[29] - 2025年4月30日交易后总资产305,203.12万元,较交易前增长32.34%[32] 新产品和新技术研发 - 新莱福高性能钐铁氮粉体与金南磁材注塑磁体业务协同生产的磁体,磁能积覆盖2~14MGOe[84] - 金南磁材软磁材料覆盖600KHz以下应用领域,新莱福自研超细软磁粉体面对1MHz以上场景[86] - 新莱福超细金属粉体可使金南PM精密合金器件烧结后硬度提升到400HB以上,齿抗强度成倍增加[88] 未来展望 - 交易对方承诺标的公司2025 - 2027年度净利润分别不低于8156.59万元、8869.17万元及9414.08万元[56] - 公司制定加快整合标的公司、执行业绩承诺、完善利润分配等摊薄即期回报填补措施[45][46][47][48] 其他新策略 - 金属精密元器件产业基地建设项目拟用募集资金17,000万元,占比35.42%[25] - 高性能合金材料与软磁元器件生产基地建设项目拟用募集资金21,000万元,占比43.75%[25] - 支付本次现金对价及中介费用拟用募集资金10,000万元,占比20.83%[25]