公司概况 - 宏景科技成立于1997年3月7日[13] - 截至2025年6月30日，总股本为153,517,547股[14] - 第一大股东欧阳华持股55,532,131股，占比36.17%[16] 业绩数据 - 2022 - 2024年累计分红4,934.49万元，年均净利润987.00万元，累计分红占比499.95%[20] - 2025年1 - 6月营业收入118,780.92万元，净利润6,030.15万元[23] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额5,517.02万元，投资活动净额 - 23,413.52万元[24] - 2025年6月30日资产负债率65.22%，销售净利率5.08%[26] - 报告期各期，向前五大客户销售额占比分别为37.73%、40.04%、75.34%和93.12%[76] - 最近一年及一期，来自X公司及其子公司收入占比分别为59.57%、82.40%[76] - 报告期各期末，应收账款账面价值占总资产比例分别为30.16%、31.86%、19.44%和25.05%[78] - 报告期各期末，合并口径资产负债率分别为30.65%、40.82%、58.47%和65.22%[81] 募集资金 - 2022年11月首次公开发行，募集资金91,676.58万元[17] - 本次募集资金总额不超过128,994.60万元，用于智能算力集群建设及运营项目和补充流动资金[52] - 发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[53] - 发行对象认购的股票6个月内不得转让[54] - 本次发行股票数量不超过发行前总股本的30%，即不超过46,055,264股[58] - 智能算力集群建设及运营项目拟使用98,994.60万元，补充流动资金项目拟使用30,000.00万元[60] - 实际用于非资本性支出为33,262.60万元，占募集资金总额的比例为25.79%[60] 市场与业务 - 2025年中国智能算力规模将达1,037.3EFLOPS，2028年将达2,781.9EFLOPS，2023 - 2028年年复合增长率达46.2%[68] - 最近一年一期，算力服务业务分别贡献70.80%、91.28%的收入和72.67%、88.48%的毛利[72] - 2024年公司存在一项融资租赁形式的销售业务，不纳入类金融业务计算口径[64][65] - 智算中心综合服务从2024年开始成为公司主要收入来源且快速增长[88] 风险提示 - 公司面临下游市场波动、市场竞争加剧等经营风险[68][69][70][72][73][74] - 本次向特定对象发行股票需获监管部门批准，存在不确定性[75] - 本次发行会影响公司生产经营和财务状况，进而影响股价[85] - 本次发行将扩大公司股本及净资产规模，可能导致原股东分红减少[86] - 本次发行后公司存在表决权被摊薄、每股收益和净资产收益率下降风险[87]