发行信息 - 向特定对象发行股票价格为5.11元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%[5][37][66] - 发行数量不超过136,986,301股，占发行前公司总股本的18.37%，不超发行前总股本的30%[5][38][68] - 募集资金总额不超过70,000.00万元，扣除发行费用后用于新药研发项目[6][77] - 发行对象为星浩控股，认购股票自发行结束之日起18个月内不得转让[11][39][71] 股权变动 - 富邦集团及其子公司拟以不超9亿元转让108,945,566股（占比14.61%）给星浩控股及其一致行动人[9][118] - 星宸投资将48,420,252股（占总股本6.49%）对应的表决权等委托给星浩控股行使[9] - 发行完成后，星浩控股将持有197,511,615股，持股比例为22.38%[10] 市场规模 - 全球医药市场规模预计至2032年以4.4%的年复合增长率扩张至21,622亿美元[21] - 中国医药市场规模预计从2023年至2032年以6.6%年复合增长率增长至28,742亿元人民币[21] - 中国专利药市场规模预计至2032年以8.3%的年复合增长率扩张至21,541亿元人民币[21] - 2023年中国创新药市场规模约为10467.60亿元，预计2026 - 2030年间保持7.4%的年复合增长率[23] 公司业务 - 截至2025年9月，公司拥有114个制剂类药品批准文号，19个已通过一致性评价产品，3个已进入国家集采产品[30][84][176] - 公司目前生产制剂产品主要为仿制药，在研以化学3类、4类仿制药品种研发为主[97] - 药兜科技合作上游药企等供应商超4000家，下游商业及终端客户约65万家，自营业务用户数超25万家，平台累计交易规模超650亿元[100] 研发进展 - 双矛I型FIC抗肿瘤生物药美国IND申请于2024年2月获FDA批准，中国IND于2024年10月获CDE批准，2024年10月启动针对3个实体瘤的I/II期临床试验，临床前研究预计2025年12月完成[103] - 双矛Ⅲ型FIC抗肿瘤生物药已完成药效验证阶段，中国IND申报已受理[103] - 多发性骨髓瘤药物B0050获美国FDA临床许可，已授权4个专利[104] - LRHR长效制剂完成与CDE的临床前沟通交流，处于临床前研究阶段，获5项专利授权[104] - 注射用利培酮微球获中国NMPA和美国FDA的新药临床试验许可，中国Ⅰ期临床试验正在进行，获18项专利保护[104] - 帕金森长效制剂C0025处于临床前研究阶段，获1项专利授权[104] - 双重机制神经疼痛药B0125获中国和美国的新药临床试验许可，获3项专利保护[104][105] 财务影响 - 本次发行完成后，公司资产总额、净资产规模增加，资产负债率降低，筹资活动现金流入大幅增加，募投项目实施后经营活动现金流量净额预计提升[113] - 本次发行完成后，短期内每股收益有被摊薄风险，净资产收益率可能下降，但中长期有利于提高主营收入与利润规模[113] 风险提示 - 新药研发存在技术、政策、市场等风险，公司将加强管理控制风险[130] - 新药若未通过注册审批或未获市场认可，会影响销售和经济效益[131] - 药物临床试验受多因素影响，可能导致募投项目进度和效果不及预期[132] - 医药行业监管政策变化，公司需及时调整策略以降低经营风险[132] - 核心技术人员流失会对公司生产经营和研发造成负面影响，公司将完善留用体系[133] - 本次发行需经深交所审核和证监会注册，存在发行失败风险[134] 利润分配 - 公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[144][155] - 公司发展阶段不同，现金分红在利润分配中占比不同，成熟期无重大资金支出安排最低80%，有重大资金支出安排最低40%，成长期有重大资金支出安排最低20%[145][146][158] 其他 - 2025年1 - 6月归属于母公司股东净利润为10,517.65万元，扣非后为 - 4,886.22万元[168] - 截至2024年末，公司研发团队56人，占公司员工总数的比例达到10.59%[180] - 公司已有二十多项技术获得国家发明专利，拥有国内专业的质量检测中心、药物研发中心[181]