业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 6月公司营业收入分别为488,869.28万元、314,893.30万元、348,165.45万元和214,003.63万元，先降后升[197] - 2022 - 2025年1 - 6月公司净利润分别为 - 42,547.28万元、13,507.72万元、25,738.99万元和17,256.54万元，由亏转盈并持续增长[197] - 2024年归属于普通股股东的扣除非经常性损益后的净利润同比增长101.06%[198] - 2025年1 - 6月归属于普通股股东的扣除非经常性损益后的净利润同比增长43.78%[198] - 2022 - 2025年1 - 6月公司PCB业务营收分别为322,160.74万元、289,345.03万元、321,903.69万元和200,797.32万元，占比分别为68.11%、96.24%、98.50%和99.33%[194] - 2022 - 2025年1 - 6月公司融合通信服务营收分别为14,676.79万元、10,654.92万元、4,824.04万元和1,353.66万元，逐年下降[195] 用户数据 - 报告期内境外销售收入前五名客户收入占境外总收入比例分别为68.71%、64.40%、71.69%、71.69%[170][171] - 公司与海外主要客户合作历史普遍超十年，合作关系稳定[172] 未来展望 - 2024 - 2029年全球PCB市场复合年均增长率预计为5.20%，2029年将达到约947亿美元[21][114] - 预计2029年HDI市场规模增长到170.37亿美元，近5年年均复合增长率为6.40%[25] - 2024 - 2029年全球纸基板/单面板/双面板产值CAGR为2.90%，4 - 6层板为2.30%，8 - 16层板为4.40%，18层板及以上为15.70%，封装基板为7.40%，FPC为4.50%[26] - 光模块全球市场规模在2024 - 2029年或将以22%的CAGR增长，2029年预计突破370亿美元[28][117] - 2024 - 2029年全球算力服务器出货量将从1600万台增至1880万台，CAGR为3.20%，AI服务器从200万台增至540万台，CAGR为21.70%[29] - 2021 - 2024年中国呼叫中心市场规模从416亿元增长到553亿元，年复合增速6%，预计2030年将达786亿元[133] 新产品和新技术研发 - 本次募投项目拟生产面向AI及算力场景的高性能HDI产品，可有效补充公司HDI产品线产能，优化产品结构[10] - 募投项目拟生产产品与现有HDI产品类型一致，技术工艺种类相同，生产设备种类一致但募投项目设备更先进[11] 市场扩张和并购 - 本次募投项目达产后预计新增设计产能222.60万平方英尺/年，预计2029年公司HDI产量增长至717.92万平方英尺，2025年（年化） - 2029年HDI产量复合增长率为9.72%[19] - 2025年（年化）公司HDI收入占全球HDI产值比例为2.45%，预计2029年增至3.60%，2025 - 2029年HDI收入CAGR为17.05%[34][36] 其他新策略 - 本次募集资金不超过19.8亿元，拟用于人工智能及算力类高密度互连电路板产业基地项目，项目达产后预计内部收益率为10.46%[6] - 募投项目由珠海方正科技多层电路板有限公司、珠海方正科技高密电子有限公司共同实施[6] - 募投项目环评批复正在公示中，2025年8月27日公司取得珠海市生态环境局环评批复[6][43] - 募投项目计划总投资213,113.81万元，拟用募集资金198,000.00万元[45] - 建设投资208,971.85万元，占总投资98.06%；铺底流动资金4,141.96万元，占1.94%[46] - 建筑工程费56,149.34万元，占总投资26.35%，规划新建面积100,836.00平方米[46][47] - 设备购置费149,855.01万元，占总投资70.32%，由生产和智能化设备构成[46][50] - 未来三年（2025 - 2027年）资金缺口约为246,394.60万元[55] - 截至最近一年末，公司货币资金账面余额为133,108.05万元，可自由支配资金为96,530.03万元[57][58] - 未来三年预计经营活动现金流净额积累为168,311.31万元[57] - 现有运营规模下，日常经营所需的最低现金保有量约为56,098.39万元[61] - 未来三年新增最低现金保有量需求为28,886.83万元[57] - 未来三年偿还债务的利息为9,389.67万元[57] - 已审议的投资项目资金需求为416,861.05万元[57] - 2024年末公司长期借款本金余额为96,456.39万元，2024年末至2027年末偿还债务利息总额约为9,389.67万元[66] - 已审议的在建及拟建主要项目尚需投入资金约203,838.69万元，考虑本次募投项目后尚需投入约416,861.05万元[68][69] - 未来三年资金需求合计为511,235.94万元，资金缺口约246,394.60万元，本次拟募集资金198,000.00万元[70] - 募投项目建设期19个月，设计产能222.60万平方英尺，达产后年均产值200,340.00万元，年均净利润20,582.75万元，税后内部收益率10.46%，税后静态投资回收期8.52年[71] - 募投项目增值税按13%税率计算，城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加分别按应交增值税金额的7%、3%和2%测算，企业所得税按15%计取[76] - 销售费用率测算为1.98%，管理费用率测算为5.31%，研发费用率测算为5.37%[82] - 募投项目预测产品销售均价9,690.28元/平方米，低于沪电股份、胜宏科技同类募投项目均价[75] - 项目计算期为12年，完全达产后年均营业收入预计200,340.00万元，税后内部收益率10.46%，税后静态投资回收期8.52年（含建设期）[86]