公司概况 - 公司成立于2002年4月28日，2019年11月15日上市，法定代表人为李晓冬，住所位于江苏省连云港市海州区[10] - 经营范围包括电子专用材料制造、销售等[10] 可转债发行 - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过72,000万元，每张面值100元，按面值发行，期限六年[12][13][14] - 转股期自发行结束之日起满6个月后第一个交易日起至到期日止，初始转股价格有规定[23][24] - 有转股价格向下修正、赎回、回售等条款[27][32][33][36][37] - 发行对象为持有中国结算上海分公司证券账户的投资者，向现有股东优先配售[40][42] 募集资金投向 - 高性能高速基板用超纯球形粉体材料项目投资总额42,323.98万元，拟用募集资金27,000万元[55] - 高导热高纯球形粉体材料项目投资总额38,768.81万元，拟用募集资金25,000万元[55] - 补充流动资金拟用募集资金20,000万元[55] 财务数据 - 2022 - 2024年归属于母公司所有者的净利润分别为14,995.12万元、15,027.01万元和22,691.29万元[81][86] - 2022 - 2024年主营业务收入分别为66,091.23万元、71,098.94万元和95,915.95万元，同比增长率分别为7.58%、34.90%[83] - 2022 - 2024年及2025年6月30日资产负债率分别为20.00%、23.21%、23.54%和20.94%[87] - 2022 - 2024年度和2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额分别为24,067.75万元、24,694.83万元、25,470.85万元和4,285.49万元[87] - 报告期内产品直接材料和燃料动力成本合计占主营业务比例超75%[138] - 报告期内前五大客户营业收入占比分别为48.95%、42.02%、44.28%及43.24%[139] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为16587.90万元、19177.97万元、24061.19万元和27443.94万元[140] - 报告期末存货账面价值11440.73万元，占期末流动资产比例为10.00%[141] - 报告期内计入当期损益的政府补助为1673.82万元、1449.29万元、1191.89万元和398.24万元[144] - 报告期内因汇率变动产生的汇兑损益金额分别是 -844.01万元、 -115.59万元、 -295.62万元和86.94万元[145] - 2022年末至2025年3月末资产总额分别为153762.32万元、175470.13万元、197196.27万元和196284.89万元[146] - 报告期各期营业收入分别为66195.42万元、71168.24万元、96036.04万元和51925.74万元[146] - 报告期各期扣除非经常性损益后的净利润分别为14,995.12万元、15,027.01万元、22,691.29万元及12,756.27万元[162] 行业与市场 - 高阶CCL（HDI&高速高频）市场2024 - 2026年复合增长率将达到26%，远高于CCL整体复合增长率[165] 风险提示 - 募集资金投资项目存在不能全部按期竣工投产、新增折旧摊销致利润下滑、新增产能产品销售等风险[152][153][154] - 可转债存在本息兑付、到期未能转股、投资价值降低等风险[155][156][157] - 转股后公司每股收益和净资产收益率可能摊薄[158] 公司优势 - 公司主体信用等级为AA，本次可转换公司债券信用等级为AA，评级展望稳定[160] - 所处先进无机非金属材料行业受政策支持且下游需求带动产品需求提升[163][165][166] - 具备研发技术优势，掌握多项关键技术，主持/参与制定多项标准[167][169] - 建立符合国际标准的质量管理和品质保证体系，客户反馈和经营信息24小时有效传递[171][173] - 与诸多应用领域领先企业建立广泛且有梯度的合作关系[170] 其他 - 大象投资注册资本1000万元，荣大科技注册资本为4216.0114万元，分别提供募投项目可行性研究和申报材料制作支持服务[176][177] - 保荐机构为国泰海通证券股份有限公司，保荐代表人是赵庆辰、秦寅臻[196][195]