业绩数据 - 2023 - 2025年1 - 5月公司营业收入分别为31.19亿元、77.12亿元和41.01亿元，归母净利润分别为 - 4121.22万元、2.46亿元和1.42亿元[2] - 2023 - 2024年中国量贩零食市场规模分别为706.70亿元和1045.90亿元，公司市场占有率从4.41%升至7.37%[14] - 2025年1 - 5月、2024年度、2023年度公司单店平均收入分别为26.23万元/家/月、29.78万元/家/月、40.77万元/家/月；单店平均净利润分别为0.91万元/家/月、0.95万元/家/月、 - 0.54万元/家/月[17] - 2024年度公司营业收入771223.72万元，同比增长147.30%；净利润24633.30万元，同比增长697.72%[35] 门店数据 - 2025年1 - 5月、2024年度、2023年度公司期末门店数量分别为3,212家、3,041家、1,275家[17] - 公司拟开店区域剩余开店空间为8610 - 9482家，预计未来三年开店2870 - 3161家[15] - 未来三年公司拟新开门店数量占比为35%，数量达1,005 - 1,106家，预计为1,020家[16] - 安徽、河北、河南、内蒙古、甘肃主要量贩零食品牌已布局及潜在开店空间分别为2503家与3254家、1554家与3772家、2086家与6109家、379家与1393家、408家与1125家[46] 费用数据 - 2025年1 - 5月、2024年度、2023年度公司销售费用分别为18,711.17万元、41,431.91万元、16,645.51万元，2024年较2023年变动比例为148.91%[23] - 2025年1 - 5月、2024年度、2023年度公司管理费用分别为11,445.10万元、23,618.97万元、15,062.45万元，2024年较2023年变动比例为56.81%[23] - 2025年1 - 5月、2024年度、2023年度公司财务费用分别为505.16万元、1,531.12万元、1,068.80万元，2024年较2023年变动比例为43.26%[23] - 报告期内，公司期间费用分别为32776.75万元、66582.00万元和30661.43万元，占比分别为10.51%、8.63%和7.48%，期间费用率持续下降[32] 交易数据 - 本次交易对价13.79亿元，并购贷款预计不超8.28亿元，期限不超7年[50] - 2025年1 - 5月交易后资产总额为723,473.23万元，较交易前增长12.92%[54] - 2025年1 - 5月交易后负债总额为658,115.11万元，较交易前增长52.01%[55] - 2025年1 - 5月交易后归属于母公司所有者权益为25,796.07万元，较交易前下降81.64%[55] 市场与展望 - 预计2025年底中国休闲食品饮料行业量贩零食渠道渗透率达7.5%–11.5%，未来有望提至15%–20%[43] - 公司将在华北、西北及华东等区域精细化布局，优先投入成熟区域[13] 财务指标 - 2023 - 2025年标的公司流动资产占总资产比例分别为54.98%、81.54%、79.08%[66][67] - 2025年5月31日标的公司资产负债率为61.25%，流动比率为1.60，速动比率为0.61[81] - 2025年1 - 5月标的公司应收账款周转率为3412.92次/年，存货周转率为19.97次/年[84] - 2025年1 - 5月标的公司综合毛利率为12.34%[89] 股权激励 - 2023 - 2025年多次进行限制性股票授予，涉及不同数量激励对象、授予价格及归属比例[104][106][107][109][110] - 预测2025年6 - 12月至2027年股份支付费用分别为1280.99万元、1500.00万元、1000.00万元[100]