股权交易 - 五凌电力收购36家公司股权、出售96家公司股权，长洲水电出售5家公司股权[3] - 五凌电力尚有8家拟剥离公司未完成工商变更登记，清远佑昇少数股东起诉五凌电力，诉求取消51%股权挂牌出让，赔偿约0.6亿元[3] - 94家公司合并口径投运项目公司交易市盈率PE为14.72、市净率PB为1.03[12] - 五凌电力收购资产综合PE为20.01，PB为1.10；剥离资产综合PE为17.30，PB为1.05[25] 财务数据 - 截至2024年底，五凌电力、长洲水电关联方非经营性资金占用金额分别约为25亿元和0.28亿元[3] - 2024年12月31日，远达环保货币资金余额60,648.78万元，净利润3,596.24万元[99] - 2024年12月31日，五凌电力货币资金余额66,063.51万元，净利润60,894.64万元[99] - 2024年12月31日，长洲水电货币资金余额75.90万元，净利润37,002.53万元[99] 资金需求与募集 - 本次交易拟募集配套资金50亿元，25亿元用于建设风电和蓄能电站项目，25亿元用于支付重组现金对价、中介机构费用及相关税费[96] - 支付本次重组现金对价资金需求360,369.98万元，拟使用募集资金250,000.00万元[100] - 中介机构费用及相关税费资金需求9,154.11万元，截至2025年6月30日已支付2,817.72万元[101] 项目情况 - 何家洞风电场项目工程静态投资49,215.78万元，动态投资50,000.00万元[104] - 桃源木旺溪抽水蓄能电站年发电收入为145,713万元，整个经营期发电收入总额达592亿元[107] - 风电项目平均每瓦静态投资金额在5.81元/W - 7.76元/W之间，湖南桃源木旺溪抽水蓄能电站单位投资金额为5.67元/W[114] 业务收入 - 2023年和2024年五凌电力主营业务收入分别为42.55亿元和59.24亿元[130] - 2023年和2024年长洲水电主营业务收入分别为8.53亿元和9.32亿元[130] - 2023 - 2024年五凌电力水力发电非市场化交易收入分别为210764.60万元和378323.52万元，占比均为100% [134] 电量与电价 - 2024年五凌电力新增光伏发电装机规模约26万千瓦，发电量从28250.15万千瓦时增至52137.58万千瓦时[147] - 长洲水电2023年末及2024年末光伏发电装机容量分别为2.01万千瓦及2.15万千瓦，2024年发电量下降[149] - 五凌电力光伏发电受补贴退坡影响电价下降，风力发电市场化交易电价整体稳定、略微下降[151] 未来展望 - 预计湖南省和广西壮族自治区电力市场市场化交易将上升，短期内五凌电力和长洲水电水力发电上网价格无重大不利变化[152][154] - 2025年1 - 6月五凌电力归属于母公司所有者的净利润预计4.5 - 6.3亿元，归属于母公司所有者权益预计144 - 146亿元[180] - 2025年1 - 6月长洲水电营业收入预计3.5 - 5.0亿元，净利润预计1.6 - 2.2亿元，所有者权益预计16.43 - 17.03亿元[181]