业绩总结 - 报告期各期，爱卓智能营业收入分别为21,632.93万元和36,462.33万元，收入增长率分别为9.93%和68.95%[4] - 报告期各期，标的资产归母净利润增长率分别为190.90%和65.42%，高于同行业平均[4] - 2024年和2023年主营业务收入分别为36,462.33万元和21,632.93万元，占比分别为98.87%和99.10%[7] - 2024年和2023年覆膜件收入分别为31,343.74万元和19,267.46万元，占比分别为84.99%和88.26%[7] - 2024年和2023年包覆件收入分别为4,304.22万元和13.88万元，占比分别为11.67%和0.06%[7] - 2024年红旗燃油H5配套产品收入为6,026.12万元，占比19.23%；2023年为3,243.60万元，占比16.83%[8] - 2024年奇瑞瑞虎9配套产品收入为5,819.37万元，占比18.57%；2023年为3,004.05万元，占比15.59%[8] - 2024年包覆件业务中一汽红旗H5收入2,151.94万元，占比50.00%；2023年无此项收入[9] - 2024年一汽红旗H5终端车型销量14.9万辆，配套产品收入8345.98万元，2023年销量9.1万辆，收入3261.51万元[11] - 2024年公司覆膜件产品综合单价111.68元/套，同比下降14.57%；包覆件产品综合单价120.23元/套，同比上升298.51%[19] - 2024年公司综合单价112.65元/套，同比下降13.62%[19] - 2022 - 2024年内饰件单车价值量分别为10727.75元、10942.31元、11161.15元[30] - 2022 - 2024年全球汽车销量分别为8287万辆、9272万辆、9023万辆[30] - 2022 - 2024年全球汽车内饰件市场空间分别为8890.20亿元、10146.22亿元、10070.48亿元[30] - 2024年双英集团销售费用率为1.01%，管理费用率为6.48%；2023年销售费用率为1.17%，管理费用率为5.53%，均低于同行业平均[42] - 2025E、2026E、2027E覆膜件已定点项目收入分别为28,997万元、30,017万元、31,087万元[44] - 2025E、2026E、2027E包覆件已定点项目收入分别为4,946万元、5,715万元、6,455万元[44] - 2025年、2026年及2027年定点项目覆盖占比为100%、99%及81%[44] - 标的公司2025年1 - 6月营业收入26138.23万元，占2025年度预测金额比例为76.56%；归母净利润2646.73万元，已超过2025年度预测金额[52] - 2024年标的公司第四季度销售收入占当期营业收入比例为30.69%，占比较高主要系配套一汽、奇瑞的业务快速放量所致[55] - 2024年常熟汽饰对标的公司的营业收入为6887.25万元，较2023年增长202.50%[56] - 2024年一汽对标的公司的营业收入为5028.95万元，较2023年增长60.72%[56] - 2024年通领科技存货周转率为5.22，2023年为4.70[62] - 2024年双英集团存货周转率为5.61，2023年为6.11[62] - 2024年岱美股份存货周转率为2.24，2023年为2.26[62] - 2024年双林股份存货周转率为3.92，2023年为3.39[62] - 2024年明新旭腾存货周转率为1.31，2023年为1.02[62] - 2024年同行业可比公司存货周转率平均值为3.66，2023年为3.50[62] - 2024年标的公司存货周转率为3.65，2023年为3.50[62] - 2024年度主要客户合计收入15971.31万元，占当期收入比例43.31%，回函不符金额12280.79万元，占比89.96%[65] - 2023年度主要客户合计收入5558.54万元，占当期收入比例25.04%，回函不符金额5467.70万元，占比94.19%[65] - 2024和2023年度期前一个月收入截止测试核查比例分别为89.93%和81.18%，期后一个月分别为98.35%和94.88%[72] - 报告期各期，外采部件采购均价分别为27.42元/件、20.47元/件，覆膜片采购均价分别为85.39元/件、67.79元/件[73] - 报告期各期，外采部件采购占比为46.98%、52.61%，覆膜片采购占比为34.41%、31.22%[74] - 报告期各期，覆膜件产量分别为143.44万套和305.97万套，包覆件产量分别为0.47万套和37.78万套[74] - 报告期各期，用水量分别为0.79万吨和0.90万吨，用电量分别为288.97万度和542.86万度[74] - 报告期内，覆膜件单位成本下降19%，包覆件单位成本上升408.48%[74] - 报告期各期，销售费用率分别为0.61%和0.46%，低于同行业平均水平1.77%和1.21%[74] - 2024年主要型号外采部件相较2023年加权平均采购单价下降2.71%[79] - 2024年覆膜片采购均价67.79元/单位，较2023年下降[82] - 2024年主要型号覆膜片加权平均采购单价较2023年下降0.77%[87] - 2024年总成产品收入22986.22万元，占比64.48%；光板产品收入12661.74万元，占比35.52%[96] - 2024年双英集团汽车座椅、汽车内外饰件占主营业务收入比例分别为69.15%、26.91%[96] - 通领科技2023年度、2024年度外销收入占比分别为37.56%、41.87%[97] - 2024年电力使用量542.86万度，较2023年增长87.86%；水使用量0.90万吨，较2023年增长13.92%[100] - 2024年汽车覆膜件产量305.97万套，汽车包覆件产量37.78万套，合计产量增幅138.86%[100] - 2024年汽车覆膜件产能294.00万套，产能利用率104.07%；2023年产能174.50万套，产能利用率82.20%[102] - 2024年1 - 12月销售职工薪酬费用131.77万元，销售人员7人，人均薪酬21.96万元；2023年人均薪酬19.04万元[119] - 2024年度标的公司单位产量用电量由2万度/套下降至1.6万度/套[122] 未来展望 - 公司未来收入增长具备可持续性，期后（2025年1 - 6月）经营超收益法预测[69] 新产品和新技术研发 - 公司系国家高新技术企业，拥有数十项知识产权和全栈式自研技术[39] - 公司模具设计开发时间由2 - 3个月缩短至1 - 2个月[43] 市场扩张和并购 无 其他新策略 无