交易基本信息 - 中信证券担任海联讯换股吸收合并杭汽轮独立财务顾问，报告签署日期为2025年9月[4][2] - 海联讯为吸收合并方，杭汽轮为被吸收合并方，换股比例为1:1[19][20] - 海联讯换股价格初始为9.56元/股，调整后为9.35元/股；杭汽轮换股价格初始为9.56元/股，调整后为9.35元/股[20][27][28][29] 业绩情况 - 交易前海联讯资产总额67,401.87万元，交易后1,792,610.11万元[101] - 交易前营业收入22,805.81万元，交易后686,697.31万元[101] - 报告期内杭汽轮营业收入分别为551,884.19万元、592,423.80万元和663,891.50万元[137] 股权结构 - 交易前海联讯总股本34,170.00万股，杭汽轮总股本117,490.48万股，换股比例1:1，海联讯发行股份117,490.48万股[97] - 换股吸收合并完成后，汽轮控股持有存续公司45.48%股份，杭州资本直接持有6.71%，通过汽轮控股合计控制52.19%，杭州市国资委合计控制52.19%[97] 股东权益 - 海联讯异议股东收购请求权初始价格为9.56元/股，实施利润分配及转增股本方案后调整为9.35元/股[1] - 杭汽轮异议股东现金选择权初始价格折人民币7.11元/股，实施利润分配方案后调整为6.90元/股[1] 风险与政策 - 本次交易存在因内幕交易、股价异常波动、政策变化等被暂停、中止或取消的风险[141] - 2024年多部门发布意见支持上市公司并购重组、吸收合并[152] 公司承诺 - 海联讯承诺推动业务整合提升存续公司盈利水平，加强经营管理提高经营效率[126][127] - 若海联讯换股实施完成15个交易日内股价低于9.56元/股，杭州资本将投入不超15亿元增持，增持股份36个月内不出售[132][133]