交易基本信息 - 海联讯证券代码300277，杭汽轮B证券代码200771，均在深交所上市[1] - 海联讯换股吸收合并杭汽轮，交易为修订稿，日期为2025年9月[2] - 吸收合并方为海联讯，被吸收合并方为杭汽轮[11] - 换股比例为1:1，换股价格均为9.35元/股[27][29] 业绩数据 - 交易后存续公司资产总额从67401.87万元增至1792610.11万元[107] - 营业收入从22805.81万元增至686697.31万元[107] - 利润总额从2102.23万元增至65853.18万元[107] - 归属于母公司所有者净利润从945.81万元增至54942.04万元[107] - 基本每股收益从0.03元/股增至0.36元/股[107] - 净资产收益率从1.93%增至6.21%[108] 债务情况 - 截至报告期末，海联讯非金融债务9625.94万元，已处理9012.37万元，占比93.63%[112] - 截至报告期末，杭汽轮金融债务约105609.82万元，2025年到期已偿付75446.92万元，占比71.44%[113][115] - 杭汽轮非金融债务约71734.73万元，已处理60290.95万元，占比84.05%[115] 股东权益 - 海联讯异议股东收购请求权价格调整后为9.35元/股[52] - 杭汽轮异议股东现金选择权价格调整后为6.90元/股[70] - 海联讯和杭汽轮控股股东因本次交易取得的海联讯股份锁定期均为36个月[20] 未来展望 - 本次交易有助于完善国有上市公司产业布局，提升资产质量和运营效率[158] - 可解决杭汽轮B股历史遗留问题，拓宽融资渠道[161] - 交易后存续公司将助力我国燃气轮机产业自主创新发展[162] - 能解决海联讯业绩增长瓶颈，提升核心竞争力和投资价值[163] 交易进展 - 本次交易已获海联讯、杭汽轮董事会及股东会审议通过，获浙江省国资委批准[122] - 尚需深交所审核通过并经中国证监会注册，及获得其他相关有权机构审批[123] 其他 - 本次交易构成重大资产重组和重组上市[173][174] - 交易后存续公司形成“一主一辅”业务格局[194] - 中信证券和中信建投证券认为本次交易估值合理、定价公允[170]