公司基本信息 - 公司注册资本为103,864,609元，成立于2002年12月27日，上市于2022年4月29日[15] - 甬兴证券指定施华、邱丽担任本次发行的保荐代表人，项目协办人为喻鑫[11][13] 股权结构 - 截至2025年3月31日，国有法人持股217,885股，占比0.21%；境内非国有法人持股19,427,758股，占比18.70%；境内自然人持股75,877,706股，占比73.05%；其他持股8,341,260股，占比8.04%[15] - 截至2025年3月31日，前十大股东合计持股60158405股，占比57.94%，控股股东陈永夫直接持股30.81%，其与妻子金萍共控制公司37.12%股份[17] - 截至2025年3月31日，公司回购专用证券账户持股4553864股，占总股本4.38%[17] 财务数据 - 2021年末首发前期末净资产额71053.55万元，2022年4月首发筹资净额67170.18万元，首发后累计派现16044.47万元，2025年3月末净资产额168175.56万元[19] - 2025年3月31日，流动资产241651.67万元，非流动资产160117.97万元，资产总计401769.64万元，负债合计220044.37万元[21] - 2025年1 - 3月，营业总收入105833.83万元，营业总成本100206.49万元，净利润4360.59万元[22] - 2025年1 - 3月，经营活动现金流量净额 - 29655.48万元，投资活动现金流量净额 - 1815.03万元，筹资活动现金流量净额8146.22万元[22] - 2025年3月31日，流动比率1.22倍，速动比率1.01倍，资产负债率（合并）54.77%，毛利率9.25%[24] - 2025年1 - 3月，加权平均净资产收益率2.20%，基本每股收益0.36元[24] - 2025年1 - 3月，应收账款周转率（年化）5.81次，存货周转率（年化）11.56次[24] - 报告期内公司营业收入分别为301,190.26万元、219,899.53万元、389,922.11万元和105,833.83万元，净利润存在明显波动[80] - 报告期内归属于母公司股东的净利润分别为29,387.24万元、14,996.18万元、8,777.63万元和3,744.83万元[80] - 报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为27,827.08万元、11,906.06万元、12,694.45万元和3,808.75万元[80] - 报告期各期末公司商誉账面价值分别为15,543.78万元、22,421.58万元、22,630.60万元和22,630.60万元，占总资产比例分别为7.09%、5.72%、5.91%和5.63%[81][82] 发行相关 - 2024年12月3日和23日，发行人分别召开董事会、监事会和股东大会审议通过本次发行相关议案[39] - 本次发行对象为永泰投资，发行价格调整为18.23元/股，拟发行股票数量不超过21941854股，占发行前总股本21.13%[48][49][58] - 永泰投资认购股票自发行结束之日起36个月内不得转让[51] - 本次发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金[59] 风险提示 - 化工物流行业市场化竞争程度不断提升，公司面临市场竞争风险[69] - 公司从事的业务受到多个政府机构监管，若资质续期不顺利会影响经营[70] - 公司部分业务涉及危化品仓储和运输，存在安全经营风险[71] - 公司发展需要各类专业人才，可能面临人力资源储备不足风险[73] 行业情况 - 2022年我国化学品市场规模约为23,902亿欧元，占全球市场份额由2012年的31.29%提升至2022年的43.98%[95] - 中国危化品物流市场规模从2018年的1.69万亿元提升至2023年的2.38万亿元，复合增长率为7.09%，预测2025年将达2.85万亿元[96] - 预计2025年我国第三方化工物流市场渗透率为50%，规模为1.4万亿，2022 - 2025年行业复合增速达11.6%[96] - 密尔克卫2022 - 2024年化工品交易服务收入分别为434,839.17万元、432,091.05万元和518,457.46万元，占总营业收入比重分别为37.57%、44.31%和42.78%[97] - 2020年我国化学品市场规模约为15,470亿欧元，市场份额从2010年的25.8%提升至2023年的43.1%[98] - 石油和化工行业出口总额从2020年的2,095亿美元增长至2023年的3,165亿美元[98] 保荐意见 - 甬兴证券认为本次向特定对象发行股票符合相关条件，募集资金投向符合国家产业政策要求，发行申请材料无虚假记载等问题[101] - 甬兴证券同意作为永泰运本次向特定对象发行股票的保荐机构并承担相应责任[101] - 甬兴证券授权施华、邱丽担任永泰运2024年度向特定对象发行股票项目的保荐代表人[106]