评级与展望 - 主体评级结果为AAA/稳定，未来12 - 18个月内评级展望保持稳定[5] - 中诚信国际评定公司主体信用等级为AAA，评级展望为稳定[73] 财务数据 - 2022 - 2025年3月资产总计分别为840.35亿、869.91亿、877.45亿、880.95亿元[8] - 2022 - 2025年3月所有者权益合计分别为380.03亿、415.44亿、468.76亿、473.98亿元[8] - 2022 - 2025年3月负债合计分别为460.33亿、454.47亿、408.69亿、406.97亿元[8] - 2022 - 2024年总债务分别为195.69亿、162.10亿、123.70亿元[8] - 2022 - 2025年1 - 3月营业总收入分别为692.25亿、735.92亿、658.75亿、105.99亿元[8] - 2022 - 2025年1 - 3月净利润分别为71.39亿、59.50亿、44.76亿、5.87亿元[8] - 2024 - 2025年1 - 3月公司营业总收入分别为5.64亿元、6.31亿元，同比增速分别为 - 10.49%、 - 38.95%[17] - 2025年3月末，淮矿股份总资产8277104.86万元，所有者权益3860755.93万元，营业总收入6354741.02万元，净利润410203.97万元[19] - 2025年3月末，雷鸣科化总资产753636.20万元，所有者权益374950.48万元，营业总收入151006.64万元，净利润20205.62万元[19] - 2025年3月末，临涣焦化总资产510445.92万元，所有者权益140538.32万元，营业总收入924344.17万元，净利润 - 98988.27万元，公司持股67.65%[19] - 2022 - 2024年总债务分别为195.69亿、162.10亿、126.05亿，短期债务/总债务分别为31.78%、32.81%、35.50%，总资本化比率分别为33.99%、28.07%、21.19%，资产负债率分别为54.78%、52.24%、46.58%，2025年3月末为46.20%[55] - 2022 - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额分别为166.69亿、130.31亿、90.63亿、4.40亿，投资活动产生的现金流量净额分别为 - 78.48亿、 - 85.97亿、 - 66.16亿、 - 21.56亿，筹资活动产生的现金流量净额分别为 - 55.39亿、 - 76.02亿、 - 34.46亿、13.26亿[60] - 2022 - 2024年总债务/EBITDA分别为1.44、1.34、1.31，EBITDA利息保障倍数分别为18.97、16.22、16.33，FFO/总债务分别为0.60、0.62、0.65[60] - 2025年预测总资本化比率为21.50% - 23.00%，总债务/EBITDA为1.35 - 1.60[66] - 2022 - 2025年3月货币资金从84.53亿元降至37.26亿元[77] - 2022 - 2024年总债务从195.69亿元降至126.05亿元[77] - 2022 - 2024年负债合计从460.33亿元降至408.69亿元[77] - 2022 - 2024年净利润从71.39亿元降至44.76亿元[77] - 2022 - 2024年营业毛利率从23.15%降至18.29%[77] - 2022 - 2024年总资产收益率从11.80%降至6.84%[77] - 2022 - 2024年资产负债率从54.78%降至46.58%[77] - 2022 - 2024年总资本化比率从33.99%降至21.19%[77] - 2022 - 2024年经营活动产生的现金流量净额从166.69亿元降至90.63亿元[77] - 2022 - 2024年EBIT利润率从13.47%降至9.09%[77] 股本与股权 - 截至2025年3月末，公司总股本增加至2693258709股[15] - 截至2025年3月末，公司注册资本和股本均为26.93亿元，控股股东淮矿集团及其一致行动人持股61.00%[18] 业务结构 - 2024年公司营业总收入构成中煤炭采选业占31.62%、煤化工行业占18.93%、商品贸易占41.25%、其他占8.21%[16] 煤炭业务 - 2024年焦煤股份、平煤股份、淮北矿业原煤产量分别为4722万、2753万、2055万吨，营业总收入分别为452.90亿、302.81亿、658.75亿元[9] - 截至2024年末，公司拥有生产矿井17对，剩余可采储量20.29亿吨，核定产能3585万吨/年，剩余可采年限约57年[26] - 2024年末，信湖煤矿可采储量37034.80万吨，核定产能300万吨/年，煤种为焦煤、1/3焦煤[27] - 2024年末，祁南煤矿可采储量23459.00万吨，核定产能260万吨/年，煤种为1/3焦煤、肥煤、气煤[27] - 2024年公司商品煤产量因信湖煤矿停产和部分矿井工作面更替小幅下降，吨煤成本因智能化和降本增效下降但仍处较高水平[31] - 公司所属矿井平均开采深度为600 - 1000米，大部分为地质条件极复杂和煤与瓦斯突出矿井[31] - 2022 - 2025.13商品煤产量分别为2290.28万吨、2197.34万吨、2055.30万吨、430.80万吨[34] - 2022 - 2025.13商品煤平均销售价格分别为1157.07元/吨、1159.75元/吨、1100.38元/吨、937.77元/吨[35][36] - 2024年炼焦煤销售收入占商品煤销售总收入约80%[35] - 公司精煤长协合同资源占比接近100%，前五大客户销售占比为28.04%[37] 化工业务 - 截至2025年3月末，公司焦炭、甲醇和乙醇产能分别为440万吨/年、90万吨/年和60万吨/年[38] - 2022 - 2025.13焦炭销量分别为374.78万吨、374.91万吨、352.21万吨、70.12万吨，销售均价分别为2900.82元/吨、2330.42元/吨、1961.04元/吨、1498.91元/吨[38][40] - 2022 - 2025.13甲醇产量分别为37.65万吨、52.77万吨、40.77万吨、11.87万吨，销量分别为36.18万吨、51.87万吨、19.84万吨、4.29万吨，销售均价分别为2330.33元/吨、2123.63元/吨、2157.21元/吨、2236.92元/吨[39][40] - 2024年临涣焦化煤化工业务原材料内部采购占比约为71.32%，碳鑫科技原材料内部采购占比约为76.20%[41] - 临涣焦化甲醇产能为40万吨/年，碳鑫科技甲醇产能为50万吨/年[44] 其他业务 - 2024年公司贸易业务收入同比下降，2025年5月公司将信盛国际转让至控股股东淮矿集团，预计2025年贸易业务规模将收缩[42] - 2024年公司收储石灰石资源1亿吨，7座矿山建成投产，新增石灰石资源产能1640万吨/年，产能增加至2740万吨/年[43] 项目进展 - 截至2025年3月末，公司重点在建及拟建项目计划总投资162.31亿元，2025年尚需投资44.30亿元[45] - 陶忽图煤矿项目预计2026年12月投产，计划总投资96.67亿元，2025年投资规模18.00亿元[46] 其他信息 - 2024年公司获得政府补助3.63亿元[72] - 2024年公司成功实现首个安全年，3对矿井顺利通过省级智能化验收，新建14个智能化采煤工作面、35条掘锚护一体化作业线、6条自动化钻探作业线、1条智能化钻探作业线，4对矿井通过国家一级标准化验收，一级标准化矿井达到11对[68] - 2023年11月，公司信湖煤矿发生出水事件，截至报告出具日仍未复工复产[70] - 截至2024年末，公司受限资产合计为52.76亿元，占当期期末总资产的6.01%[60] - 截至2025年3月末，公司共获得各家银行授信额度合计452.20亿元，未使用授信额度366.01亿元[67]