公司基本信息 - 公司设立于2012年3月30日，注册资本35,803.8965万元人民币，联系方式为0510 - 83691198[12] - 截至2025年3月31日，总股本359,555,234股，有限售条件股份93,207,446股，占比25.92%，无限售条件股份266,347,788股，占比74.08%[12] - 截至2025年3月31日，吴强持股72,477,904股，占比20.16%，前十大股东合计持股171,424,323股，占比47.69%[12][13] 财务数据 - 2025年3月末总资产832,952.50万元，总负债607,501.44万元，所有者权益225,451.06万元[13][14] - 2025年1 - 3月营业收入83,069.60万元，净利润8,735.51万元[14] - 2025年3月末经营活动现金流量净额 - 70,772.51万元，投资活动现金流量净额 - 4,487.77万元，筹资活动现金流量净额27,027.00万元[14] - 2025年3月末流动比率1.19倍，速动比率0.90倍，资产负债率73.34%[14] - 2025年3月末应收账款周转率0.34次/年，存货周转率0.40次/年[14] - 2025年3月息税折旧摊销前利润12,641.42万元，利息保障倍数8.72倍[14] - 2025年3月扣非前净资产收益率3.97%，扣非后净资产收益率3.89%[14] - 2022 - 2025年1 - 3月，营业收入分别为233,854.18万元、493,266.31万元、477,340.38万元和83,069.60万元[85] - 2022 - 2025年1 - 3月，扣非后归母净利润分别为6,978.03万元、27,574.77万元、41,240.42万元和8,579.19万元[85] - 报告期内海外主营业务收入分别为33,492.47万元、68,966.56万元、116,288.35万元和42,918.09万元，占比分别为14.33%、13.99%、24.39%和51.76%[86] - 报告期内研发费用分别为14,428.10万元、26,856.56万元、28,994.00万元和5,534.49万元[89] - 截至2025年3月末，应收账款、应收票据账面价值分别为232,187.71万元、33,217.96万元，合计占当期流动资产的比例为37.67%[90] - 截至2025年3月31日，短期借款余额为175,316.10万元，占流动负债比例为29.49%，资产负债率为72.93%[91] - 2022 - 2025年1 - 3月，综合毛利率分别为15.32%、17.12%、22.92%和24.28%（追溯调整后）[92][93] - 截至2025年3月末，存货账面价值为169,873.49万元，占当期流动资产的比例为24.11%，报告期各期末，存货中原材料占比分别为46.56%、52.86%、58.82%和47.04%[94] - 报告期各期，出口业务占主营业务收入的比例分别为12.08%、13.02%、21.66%和25.20%，汇兑净损失分别为 - 304.22万元、 - 1,176.29万元、 - 689.51万元和 - 596.69万元[95] 发行情况 - 本次证券发行类型为向特定对象发行股票，发行对象不超过35名，包括控股股东吴强[53,59,61,69] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票均价的80%，采用竞价方式，定价基准日为发行期首日[55,59,62] - 吴强不参与竞价，接受竞价结果，若未产生发行价格，以发行底价认购，认购股份自发行结束之日起18个月内不得转让，其他发行对象6个月内不得转让[62][64] - 截至2025年7月4日，总股本为502,286,329股，本次发行股票数量不超过150,685,898股，未超发行前总股本的30%[75] - 本次募集资金规模不超过164,860.00万元，扣除发行费用后用于年产25GW组串式光伏逆变器产业化建设项目、年产15GW储能变流器产业化建设项目、补充流动资金[46] - 补充流动资金项目拟用15,000.00万元，占比9.10%，补充流动资金和偿还债务金额比例未超30%[77][78] 项目情况 - 募投项目完全达产后将新增25GW组串式光伏逆变器、15GW储能变流器生产能力，大功率组串式光伏逆变器、分布式光伏逆变器、储能变流器扩产倍数分别为2.78、10.00、2.73[101] - 2024年、2025年1 - 3月公司光伏逆变器产能利用率分别为203.59%、229.44%，分布式光伏逆变器产能利用率分别达370.53%、519.58%，储能变流器产能利用率分别为666.26%、201.86%[101] - 预计未来十年每年新增折旧摊销费用约404.35万元至12,740.74万元，新增折旧摊销费用占近三年年均收入与前募及本募当期预计实现收入之和的比例为0.09% - 1.31%，占近三年年均利润总额与前募及本募当期预计实现利润总额之和的比例为1.24% - 14.63%[102] - “年产25GW组串式光伏逆变器产业化建设项目”、“年产15GW储能变流器产业化建设项目”测算的10年税后内部收益率分别为23.03%、31.41%[103] 行业数据 - 2024年全球光伏新增装机约530GW，同比增长35.90%，我国光伏新增装机277.57GW，同比增长27.98%[108] - 2023年全球电化学储能新增装机规模91.3GW，是2022年同期近两倍，锂离子电池年增长率超100%；2024年中国新型储能新增投运43.7GW/109.8GWh，同比增长103%/136%[109] - 保守场景下，预计2030年我国新型储能累计装机规模达240.5GW，2025 - 2030年复合年均增长率为22.2%；理想场景下，预计2030年我国新型储能累计装机规模达326.2GW，2025 - 2030年复合年均增长率为28.7%[110] 人员与机构 - 兴业证券为本次发行保荐机构，授权唐涛、张思莹担任保荐代表人[117] - 唐涛、张思莹最近五年内具备36个月以上保荐相关业务经历，最近12个月持续从事保荐相关业务，且无重大违规记录[118][119][120] 未来展望 - 本次发行结果受证券市场走势、公司股价及投资者认可度影响，可能导致募集资金不足或发行失败[100] - 预计发行完成后，吴强、吴超父子共同控制股份比例为22.69%，其他认购对象合计持股比例为22.38%[96][97]