收购信息 - 公司建议收购目标公司已发行股本的51%[4] - 出售股份代价为535.9万港元，将发行不超1539.9423万股新股份支付，占已发行股份总数约1.06%[35][36] 财务数据 - 2024年10 - 12月目标公司营业收入59.89，净利润44.78，自由现金流量30.29[12] - 2025年度目标公司营业收入205.94，净利润98.41，自由现金流量52.37[12] - 2024年9月30日，目标公司未经审核资产净值为36.79万元[34] 估值相关 - 目标公司折现后100%股权价值为968.89，51%股权价值为494.13[12] - 服务单价下浮10%，委估股东全部权益测算结果为869.09万元，与正常评估值差异率为10%[33] - 员工工资总额上浮10%，委估股东全部权益测算结果为963.08万元，与正常评估值差异率为1%[33] 预测假设 - 资产评估报告假设被评估单位评估基准日后永续经营，2024年10月1日至2029年12月31日为详细预测期，2030年1月1日起为永续经营[10] - 物业管理每月固定费用为99,035.7元，管理收入预测增长率为零，宿舍管理收入按园区员工3%的年增长率预测[14] - 营业成本按园区员工3%的年增长率预测[15] - 税金及附加预测增长率约为每年0.5%[16] - 2024年6月到9月账面管理费用为1万元，管理费用预测增长率为零[16] - 2024年6月到9月账面财务费用为0.02万元，财务费用预测增长率为零[17] 比率数据 - 目标公司预测期折现率为9.78%[12] - 权益资本成本为11.17%，其中无风险收益率为1.8388%，市场风险溢价为5.71%，企业特定风险调整系数为5%[21] - 付息债务资本成本率为3.60%，预测期加权平均资本成本为9.78%[23][25] - 永续期折现率为9.78%[28] - 乐图物业适用的所得税税率为5%[19] 股权结构 - 公告日期公司已发行股份数为14.57238414亿股[38] - Brilliant Chapter Limited公告日期持股8.34851294亿股，占比57.29%，发行后占比56.69%[39] - 张春华先生公告日期持股4329.8万股，占比2.97%，发行后占比2.94%[39] - 卖家发行后持股1539.9423万股，占比1.05%[39] 其他 - 估值师评估目标公司股东权益总值时依赖其2024年6 - 9月收益及成本数据[7] - 估值师选取6家物业管理行业上市公司作为可比公司[8] - 评估确定最低现金保有量为3个月付现成本，2025年追加营运资金后可自给自足[20] - 乐图物业溢余资产为零，非经营性资产（负债）为8.19万元，付息债务为零[32] - 第一阶段代价股份不超437.0689万股，第二阶段和第三阶段均不超551.4367万股[35][36]