公司基本信息 - 宁德美年大健康管理有限公司成立于2017年10月，核心业务为健康体检[21] - 美年大健康产业控股股份有限公司注册资本为391425.3923万元[14] - 宁德美年大健康管理有限公司注册资本为1500万元[16] - 宁德美年大健康管理有限公司设立时注册资本为1800万元[17] 股权结构 - 设立时吴星明出资756万元占42%，黄荣出资522万元占29%等[18] - 2023年12月20日减资后吴星明认缴630万元等[18] - 2024年5月15日郑超将7.44%股权以111.67万元转让给程景森[20] - 本次减资和股权转让后吴星明出资630万元占42%等[20] 产品与业务 - 针对不同年龄阶段设计健康体检筛查产品，分大众化和中高端区间[22][24] - 健康体检与健康管理业务全流程人工智能深度赋能[27] - 主要采购设备、耗材及外送检验服务，依托美年健康集团采购体系[30] - 客户分团体和个人客户，依托美年健康集团销售体系和自建团队拓展业务[31][32] - 主要收入源于健康体检服务，提供多种体检项目[33] 财务数据 - 2023 - 2025年3月31日资产总计分别为3505.28万元、3788.30万元、3552.83万元[38] - 2023 - 2025年3月31日负债合计分别为2356.24万元、2757.55万元、2651.86万元[38] - 2023 - 2025年3月31日所有者权益合计分别为1149.05万元、1030.75万元、900.97万元[38] - 2023 - 2025年1 - 3月营业收入分别为3128.94万元、2736.22万元、408.89万元[38] - 固定资产 - 设备共计1,743台，账面原值为18,111,475.76元，账面价值为7,247,114.93元[43] - 无形资产 - 其他无形资产共计11项，为外购软件[43] 评估相关 - 评估基准日为2025年3月31日，结论使用有效期至2026年3月30日[12] - 评估采用收益法和资产基础法，选取收益法评估结果作为结论[11][12] - 评估目的是美年大健康产业控股股份有限公司发行股份购买资产[11][14] - 价值类型为市场价值[11] - 详细预测期各年内公司毛利率为44%至46%[65] - 详细预测期各年内公司销售费用率约为26%[68] - 详细预测期各年内公司管理费用率约为4%[68] - 2024年团检收入较2023年增长，个检和其他项目收入较2023年下降[62][63] - 2025年全年按1 - 3月预测疫苗业务收入，后续不再预测[64] - 公司预测期无扩张性资本性支出[70] - 无风险利率确定为1.81%[72] - 市场风险溢价确定为6.06%[72] - 带财务杠杆β系数确定为1.259[72] - 资本结构确定为7.8%[73] - 特定风险报酬率确定为3.5%[73] - 债权期望报酬率确定为3.60%[73] - 详细预测期至2030年12月31日截止，2031年起进入永续期[74] - 公司评估基准日总资产账面价值3552.83万元，评估价值3792.58万元，增值率6.75%[102] - 公司评估基准日总负债账面价值2651.86万元，评估价值2651.86万元，无增减值[102] - 公司评估基准日所有者权益账面价值900.97万元，评估价值1140.72万元，增值率26.61%[102] - 收益法评估公司评估基准日股东全部权益评估值为4750.00万元，增值率427.21%[105] - 资产基础法与收益法评估得出的股东全部权益价值相差3609.28万元[106] - 被评估单位评估基准日的股东全部权益价值评估结论为4750万元[108] - 毛利率变动 - 1.5%时，评估值为4420万元，变动率为 - 6.95%[111] - 毛利率变动 - 1.0%时，评估值为4530万元，变动率为 - 4.63%[111] - 毛利率变动 - 0.5%时，评估值为4640万元，变动率为 - 2.32%[111] - 毛利率变动0.5%时，评估值为4860万元，变动率为2.32%[112] - 毛利率变动1.0%时，评估值为4970万元，变动率为4.63%[112] - 毛利率变动1.5%时，评估值为5080万元，变动率为6.95%[112] - 折现率变动 - 1.5%时，评估值为5220万元，变动率为9.89%[112] - 折现率变动 - 1.0%时，评估值为5050万元，变动率为6.32%[112]