公司概况 - 肥城美年健康管理有限公司于2018年5月设立，注册资本1200万元[16] - 肥城美年建筑面积4823平方米，是美年健康集团第一批成立的县级门店[21] - 公司以健康体检为核心业务，提供健康咨询、评估、管理等服务[21] 股权结构 - 2018年12月，泰安美年将6%股权转让给许浩、19%股权转让给刘广，许浩出资672万元占比56%[17][19] - 2021年8月，许浩将56%股权转让给海南丰誉，海南丰誉出资672万元占比56%[19][20] - 截至评估基准日，肥城美年股权结构未变，股东认缴出资额均已实缴[20] 财务数据 - 2023 - 2025年1 - 3月营业收入分别为1533.02万元、1713.47万元、330.35万元[35] - 2023 - 2025年1 - 3月利润总额分别为94.40万元、282.32万元、 - 16.51万元[35] - 2023 - 2025年1 - 3月净利润分别为88.83万元、266.79万元、 - 15.88万元[35] - 2023 - 2025年3月31日资产总计分别为1684.69万元、1975.52万元、1738.53万元[35] - 2023 - 2025年3月31日负债合计分别为932.92万元、956.95万元、735.85万元[35] - 2023 - 2025年3月31日所有者权益合计分别为751.77万元、1018.57万元、1002.68万元[35] 产品与服务 - 公司针对不同年龄阶段设计健康体检筛查产品，检测重点和增加项目有别[23] - 公司健康体检产品分大众化和中高端价格区间，各有不同检测重点和增加项目[23] 评估相关 - 评估目的是美年大健康发行股份购买资产[11][14] - 评估对象是肥城美年股东全部权益价值[11] - 评估基准日为2025年3月31日，有效期至2026年3月30日[11][12] - 评估方法采用收益法和资产基础法，选取收益法评估结果作为结论[11][12][14] - 经资产基础法评估，总资产增值178.01万元，增值率10.24%[97] - 经资产基础法评估，所有者权益增值178.01万元，增值率17.75%[97] - 收益法评估股东全部权益评估值为2580.00万元，增值率157.31%[100] - 最终选取收益法评估结果，股东全部权益价值评估结论为2580.00万元[102] 其他数据 - 2024年老客户续约率达94%左右，已有25万元新客户订单[56] - 2025年1 - 3月个检收入占2024年全年个检收入的60%[57] - 详细预测期企业毛利率为38.51%至40.45%，2023 - 2024年分别为37.94%、42.68%[61] - 详细预测期企业销售费用率为22.98%至23.07%，2023 - 2024年分别为25.94%、20.63%[63] - 详细预测期企业管理费用率为3.01%至3.09%，2023 - 2024年分别为5.01%至2.35%[63] - 无风险利率为1.81%，市场风险溢价为6.06%[67] - 评估对象带财务杠杆贝塔系数调整后为1.278[67] - 资本结构为7.8%，公司特定风险报酬率为4%[67][68] - 付息债务资本成本为3.60%[68] - 收益期限确定为无限年，详细预测期至2030年12月31日，2031年起进入永续期[69]