公司概况 - 美年大健康注册资本为391425.3923万元[14] - 衡阳美年健康体检中心有限公司注册资本为1500万元[16] - 公司2016年10月8日设立，初始注册资本1200万元[17] - 2017年7月第一次增资，注册资本增至1500万元[17] - 2022年4月公司名称变更为衡阳美年健康体检中心有限公司[20] - 公司以健康体检为核心业务，位于湖南省衡阳市蒸湘区船山大道32号[21] 产品与服务 - 公司针对不同年龄阶段设计健康体检筛查产品[21] - 健康体检产品按年龄分为多个类别，各有检测重点和增加项目[22] - 公司健康体检与健康管理业务流程全流程人工智能赋能[27] - 公司主要采购设备、耗材及外送检验服务[30] - 公司根据用户需求提供“一站式”健康管理方案[31] - 公司客户分为团体客户和个人客户[31] 财务数据 - 2023 - 2025年1 - 3月资产总计分别为3322.29万元、3108.10万元、2576.95万元[39] - 2023 - 2025年1 - 3月负债合计分别为1336.51万元、1158.47万元、990.98万元[39] - 2023 - 2025年1 - 3月所有者权益合计分别为1985.78万元、1949.63万元、1585.97万元[39] - 2023 - 2025年1 - 3月营业收入分别为2764.49万元、2667.00万元、451.39万元[39] - 2023 - 2025年1 - 3月利润总额分别为586.19万元、488.05万元、 - 11.31万元[39] - 2023 - 2025年1 - 3月净利润分别为454.04万元、363.85万元、 - 8.66万元[39] - 2025年1 - 3月入职体检、外检等业务已产生约8万元收入[63] - 详细预测期各年内公司毛利率为52%至54%[66] - 历史两年一期公司毛利率为48%至59%[66] - 同行业可比公司2023 - 2024年毛利率约为28%至51%[66] - 详细预测期销售费用率约为29% - 30%[68] - 详细预测期管理费用率约为5% - 7%[69] 评估相关 - 评估基准日为2025年3月31日，评估结论使用有效期至2026年3月30日[12] - 评估范围包括衡阳美年健康体检中心有限公司的全部资产和负债[11] - 评估方法采用收益法和资产基础法，选取收益法评估结果作为评估结论[12] - 价值类型为市场价值[11] - 评估目的是美年大健康发行股份购买资产[11][14] - 资产基础法评估，总资产增值率9.27%，所有者权益增值率15.06%[104] - 收益法评估，股东全部权益增值率153.47%[107] - 流动资产增值率0.72%，非流动资产增值率23.45%[105] - 固定资产增值率48.23%，无形资产增值率 -32.96%[105] - 收益法敏感性分析，毛利率变动-1.5%时评估值变动率-6.97%[112] - 折现率变动1.5%时评估值变动率 -9.45%[112] 其他 - 省内发包业务单一般全额结算，全国发包业务单部分按94%结算、部分需补差价[65] - 无风险利率确定为1.81%[74] - 市场风险溢价为6.06%[74] - 带财务杠杆β系数为1.259[74] - 资本结构确定为7.8%[75] - 特定风险报酬率为3.5%[75] - 债权期望报酬率为3.60%[75] - 收益期限为无限年，详细预测期至2030年12月31日，2031年起进入永续期[76] - 评估程序包括七个步骤[92] - 评估假设分为一般假设和特殊假设[101] - 本次评估使用中审众环会计师事务所审计报告，审计意见为无保留意见[117]