业绩总结 - 2025年1 - 3月营业总收入为10,673.26万元，2024年度为51,823.15万元[15] - 2025年1 - 3月净利润为887.89万元，2024年度为 - 3,000.76万元[15] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为646.22万元，2024年度为 - 3,721.69万元[16] - 2025年一季度公司实现营业收入10673.26万元，同比下降8.58%，净利润976.33万元，同比下降34.63%[25] - 2024年度归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为 - 4.22%，每股收益为 - 0.1602元/股[18] 资产数据 - 2025年3月31日流动资产为63,919.45万元，2024年12月31日为61,881.78万元[13] - 2025年3月31日流动比率为1.56倍，2024年12月31日为1.53倍[17] - 2025年3月31日资产负债率（合并）为35.78%，2024年12月31日为35.38%[17] - 截至2025年3月31日，公司未经审计的商誉账面原值为67068.80万元，已计提减值准备64891.85万元，账面价值为2176.94万元[30] 运营指标 - 2025年1 - 3月应收账款周转率为0.34次，2024年度为1.56次[17] - 2025年1 - 3月存货周转率为0.72次，2024年度为3.35次[17] - 2025年1 - 3月研发费用占营业收入的比重为4.84%，2024年度为4.55%[17] 风险提示 - 公司面临宏观经济波动、市场竞争加剧等风险[20][21][22][24] - 公司面临业绩下滑、原材料价格波动等经营风险[25][26][28] - 公司业务板块增加，对管理整合能力提出更高要求[33] - 公司应收账款余额较大，存在坏账增加风险[32] - 公司有1起涉诉金额超1000万元的未决诉讼[36] 发行信息 - 本次发行采用简易程序向特定对象发行股票，募集资金14,350.00万元[50][56] - 发行价格为18.13元/股，发行股份数量为7,915,057股[53][56] - 发行定价基准日为2025年3月20日，股票自发行结束之日起6个月内不得转让[53][57] - 发行对象共12名特定投资者，包括多家机构[98][133] - 发行完成后李有明持股比例变为35.21%，仍为控股股东及实际控制人[138] 募投项目 - 募投项目为年产5万吨电子感光材料及配套材料项目，总投资52,538.00万元[60][81] - 项目完全达产后可实现年产多种产品的生产能力[125] - 项目内部收益率（税后）为18.20%，存在达不到预期效益风险[41] - 项目前两年净利润可能为负，存在研发失败等风险[37][38] 其他 - 公司业务板块由单一PCB光刻胶业务发展为光刻胶和涂料业务板块[33] - 2023年度及2024年度光伏新材料产品分别实现销售收入5365.46万元和4948.47万元[127] - 保荐人对发行人进行持续督导，时间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度[141]