美锦转债情况 - 美锦转债发行规模35.9亿元，债券余额27.8912亿元[7] - 初始票面利率第一年0.30%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.60%、第五年2.50%、第六年3.00%[7] - 转股价格由12.93元/股向下修正为5.26元/股，2024年6月26日起生效[8] - 期限6年，起息日2022年4月20日，到期日2028年4月19日，每年付息一次，到期后一次性偿还本金和最后一年利息[7][31] - 担保方式为无担保，主体/债项评级原AA - /AA - ，报告期跟踪主体/债项评级A + /A + [7] 业绩数据 - 2024年上半年营业收入88.14亿元，较上年同期减少9.50%；归属上市公司股东净利润 - 6.83亿元，较上年同期减少 - 283.04%；扣非净利润 - 6.94亿元，较上年同期减少 - 296.83%[9] - 2024年营业收入190.31亿元，较2023年减少8.55%；营业成本178.83亿元，较2023年减少2.98%；营业利润 - 14.44亿元，较2023年减少 - 435.81%[14] - 2024年净利润 - 13.30亿元，较2023年减少 - 947.13%；归属母公司所有者的净利润 - 11.43亿元，较2023年减少 - 495.50%[14] - 2024年末资产总计450.43亿元，较2023年末增长5.95%；负债合计288.32亿元，较2023年末增长12.65%；所有者权益合计162.11亿元，较2023年末减少4.18%[14] - 2024年经营活动现金流量净额9.41亿元，较2023年增长3.29%；投资活动现金流量净额 - 32.05亿元，较2023年增长 - 10.10%；筹资活动现金流量净额22.26亿元，较2023年增长1.55%[14][15] - 2024年EBITDA利息保障倍数2.17，较2023年减少 - 69.61%；资产负债率64.01%，较2023年增长6.33%；流动比率0.48，较2023年减少 - 17.24%；速动比率0.40，较2023年减少 - 20.00%[15] - 2024年焦化行业收入182.39亿元，成本169.32亿元，毛利率7.17%；氢能行业收入7.92亿元，成本9.51亿元，毛利率 - 20.08%[12] 重大事项 - 2024年公司拟购买锦源煤矿51%股权、正旺煤业49%股权、正城煤业49%股权，交易对价未确定，预计构成重大资产重组[9] - 2024年公司主体信用等级和“美锦转债”信用等级列入信用评级观察名单，主体信用等级为AA - ，“美锦转债”信用等级为AA - [8] - 中证鹏元将美锦能源主体信用等级和“美锦转债”信用等级下调为A + ，评级展望调整为稳定，并移出信用观察名单[35] - 2024年公司发生重大事项，受托管理人公告临时受托管理事务报告3次[7] 募集资金 - 美锦转债募集资金约定用途与最终用途包括化工新材料生产等项目及补充流动资金[19] - 公司变更部分募集资金用途，将氢燃料电池项目部分资金用于美锦氢能总部基地一期和焦炉煤气制氢项目[19] 风险与保障 - 2024年公司焦化业务利润空间压缩、资产折旧摊销规模大致大幅亏损，氢能板块持续亏损[36] - 公司控股股东股权质押比例高，相关逾期债务未解决，所持公司股份曾部分强制平仓[36] - 公司新建产能未来收益待观察，总债务攀升，面临较大偿债压力[36] - 公司偿债保障措施包括制定债券持有人会议规则、设立专项账户、发挥受托管理人作用、健全内控制度和履行信息披露义务[27]