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安源煤业(600397) - 中信证券股份有限公司关于安源煤业集团股份有限公司重大资产置换暨关联交易之独立财务顾问报告
江钨装备江钨装备(SH:600397)2025-06-27 13:04

交易信息 - 公司拟以除保留资产及负债外全部剩余资产及负债与江钨发展持有的金环磁选57%股份等值部分置换[18] - 拟置入资产作价36869.86万元,拟置出资产作价36977.10万元,江钨发展支付107.24万元现金补足差额[18][23] - 本次交易构成关联交易和重大资产重组,有业绩和减值补偿承诺[18] 财务数据 - 2024年末交易前资产负债率97.83%,交易后降至55.87%;净利润交易前 -27342.75万元,交易后为5440.35万元[28] - 2024年基本每股收益交易前 -0.28元/股,交易后为0.03元/股[28] - 报告期内金环磁选营业收入分别为45117.36万元和48328.06万元,净利润分别为5405.19万元和5440.35万元[62] 股权结构 - 交易前后江钨控股持股389486090股,持股比例39.34%,股权结构无变化,控股股东和实控人不变[26] 交易进程 - 本次交易已获江钨控股和江投集团原则同意、江钨发展股东会批准等程序,尚需江投集团正式批准、上市公司股东大会审议通过[30][31] 风险提示 - 本次交易存在被暂停、中止、调整或取消的风险[52] - 债务转移未取得全部债权人书面同意,存在不确定性[69] 未来展望 - 金环磁选预计2025 - 2028年净利润分别为5469.03万元、5546.53万元、5625.60万元、5725.07万元[96] 公司历史 - 公司成立于1999年12月30日,上市于2002年7月2日,注册资本98995.9882万元[133] 过往业绩 - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润分别为 -0.77亿元、 -1.14亿元和 -2.73亿元[77] 客户情况 - 金环磁选产品服务覆盖全球2000余家客户[78]